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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为2021年12月1日的橡胶期货及期权市场分析，内容涵盖内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等。报告由陈栋撰写，提供了详细的市场数据和分析，供投资者参考。

主要观点与关键信息

【内外盘行情评述】

• 橡胶期货（RU2205）
  今日沪胶2205合约震荡回升，开盘14930元/吨，最高15315元/吨，最低14920元/吨，最终收于15220元/吨，上涨0.50%或75元/吨。成交量为246,855手，较昨日减少；持仓量增加15,802手至179,695手。

• 20号标胶（NR2202）
  20号标胶期货2202合约今日略微收涨，开盘11815元/吨，最高12070元/吨，最低11810元/吨，最终收于11980元/吨，上涨0.17%或20元/吨。成交量为23,437手，较昨日减少；持仓量增加1,262手至27,090手。

• 橡胶期权
  橡胶期权2205合约整体呈现上涨趋势，看涨期权普遍上涨，看跌期权普遍下跌。其中，RU2205C17750合约最新价为598元/吨，涨幅32.30%；而看跌期权如RU2205P12000合约最新价为116元/吨，跌幅-40.21%。

【市场信息】

1. 中国工业企业利润增长
   1至10月份，规模以上工业企业利润同比增长42.2%，两年平均增长19.7%，显示经济持续复苏。

2. 美国经济数据

   • 美国10月PCE物价指数创近31年新高，加息预期增强。
   • 美国首次申请失业救济人数降至1969年以来最低，显示经济回暖。
   • 美国商业原油库存意外增加，汽油、精炼油库存降幅超预期。

3. 中国原油进口情况

   • 10月份中国炼油厂加工原油量高于9月份低点，进口量为5463万吨，预计11月和12月将出现复苏。
   • 中国原油进口逐步放缓战略石油储备（SPR）的补充。

4. 中国对非洲贸易

   • 前10个月中国与非洲贸易总值增长27.4%，其中出口增长24.5%，进口增长31.7%。
   • 主要出口产品为机电产品和劳动密集型产品，占出口总值的72.7%。

5. 泰国天然橡胶出口

   • 2021年10月泰国天然胶出口量为39.98万吨，环比和同比均上涨。
   • 1-10月泰国天然橡胶出口量同比上涨5.63%。

【现货市场报价】

• 国内现货市场
  • 沪胶价格整体偏弱，部分胶种价格窄调。
  • 19年SCRWF价格为13950-14050元/吨，20年SCRWF价格为13900-14000元/吨，均下跌约150元/吨。
  • 20年SVR3L混合价格为13300-13400元/吨，下跌50元/吨。
  • RSS3#价格维持在16600-16800元/吨，无明显变动。
  • 印尼1#烟片价格为17000元/吨，下跌150元/吨。

【今日点评】

• 国内橡胶期货止跌企稳，受益于国际油价止跌及基本面偏乐观。
• 沪胶2205合约震荡回升，最低触及14920元/吨，最高涨至15315元/吨。
• 20号标胶2202合约略微收涨，整体趋势稳定。
• 橡胶期权市场表现与期货走势一致，看涨期权上涨，看跌期权下跌。
• 短期来看，国内天胶产区进入停割季，供应压力减轻，下游需求预期改善，供需结构向好。

【后市展望】

• 沪胶2205合约预计在14800-15300元/吨区间内整理运行。
• 20号标胶2202合约预计在11400-12200元/吨区间内整理运行。

宝城期货营业部信息

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