> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场数据总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了近期镍相关市场的主要数据指标，包括期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况以及行业消息等多个方面。数据反映了当前镍市场的价格走势、供需变化、库存动态及市场情绪。 --- ## 一、期货市场 ### 1.1 主要数据指标 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 期货主力合约收盘价:沪镍 | 132980 | -180 | | LME3个月镍 | 16885 | -180 | | 期货前20名持仓:净买单量:沪镍 | -52192 | -6410 | | 上期所库存:镍 | 63661 | -20 | | 仓单数量:沪镍 | 57632 | 942 | ### 1.2 主要观点 - **沪镍期货价格**：主力合约收盘价小幅下跌，市场情绪偏弱。 - **LME镍价格**：LME3个月镍价格也出现下降，显示国际市场对镍的需求有所减弱。 - **持仓变化**：期货前20名持仓净买单量减少，显示市场参与者对镍价的预期趋于谨慎。 - **库存情况**：上期所库存小幅下降，但仓单数量有所增长，可能反映市场对镍的持有意愿增强。 - **技术面分析**：持仓增量与价格调整并存，多空分歧增大，预计沪镍短期内将震荡调整，关注MA10压力位。 --- ## 二、现货市场 ### 2.1 主要数据指标 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | SMM1#镍现货价 | 137850 | -50 | | 上海电解镍:CIF | 210 | 0 | | 平均价:1#镍板:长江有色 | 137950 | 150 | | 平均价:电池级硫酸镍 | 31650 | 0 | | LME镍(现货/三个月):升贴水 | -182.99 | 8.46 | ### 2.2 主要观点 - **现货价格**：SMM1#镍现货价小幅下跌，市场整体承压。 - **现货均价**：长江有色1#镍板均价小幅上涨，显示部分市场对镍的需求有所增强。 - **电池级硫酸镍**：价格保持稳定，需求未出现明显变化。 - **升贴水情况**：LME镍现货升贴水小幅下调，显示现货市场对期货价格的支撑有所减弱。 --- ## 三、上游情况 ### 3.1 主要数据指标 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 进口数量:镍矿 | 199.28 | -134.67 | | 镍矿:港口库存:总计 | 792.66 | -65.68 | | 镍矿进口平均单价 | 75.53 | 3.36 | | 含税价:印尼红土镍矿1.8%Ni | 41.71 | 0 | ### 3.2 主要观点 - **镍矿进口量**：镍矿进口数量下降，可能受到天气或运输等因素影响。 - **港口库存**：镍矿港口库存减少，显示市场对镍矿的需求可能有所增加。 - **进口单价**：镍矿进口平均单价略有上升，显示成本压力有所加大。 - **印尼红土镍矿**：含税价保持稳定，市场对印尼供应的担忧有所缓解。 --- ## 四、产业情况 ### 4.1 主要数据指标 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 电解镍产量 | 29430 | 1120 | | 镍铁产量合计 | 2.14 | 0 | | 进口数量:精炼镍及合金 | 23861.23 | 11020.74 | | 进口数量:镍铁 | 99.61 | 10.07 | ### 4.2 主要观点 - **电解镍产量**：国内电解镍产量有所回升，显示冶炼端产能释放。 - **精炼镍及合金进口**：进口数量大幅增加，显示国内对镍资源的需求上升。 - **镍铁进口**：镍铁进口量小幅增长，可能反映下游不锈钢需求的改善。 --- ## 五、下游情况 ### 5.1 主要数据指标 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|------| | 产量:不锈钢:300系 | 185.81 | 11.09 | | 库存:不锈钢:300系:合计 | 62.42 | -1.28 | ### 5.2 主要观点 - **不锈钢产量**：300系不锈钢产量小幅上升，显示下游需求逐步回暖。 - **不锈钢库存**：库存略有下降，可能反映市场去库存进程加快。 --- ## 六、行业消息 - **中国央行**：继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。 - **消费品以旧换新**：财政部将加大直达消费者的普惠政策力度。 - **地缘政治风险**：美国威胁摧毁伊朗发电厂，计划夺取其“核储备”；以色列迪莫纳被伊朗导弹击中，附近有敏感核设施。 --- ## 七、观点总结 - **宏观面**：美国考虑向伊朗部署地面部队，地缘政治风险加剧，可能对市场情绪产生影响。 - **基本面**：菲律宾进入雨季，镍矿进口量回落；印尼RKAB计划上调配额，缓解供应担忧。 - **冶炼端**：国内精炼镍产能较大，近期镍价震荡，生产利润有空间，预计产量将回升。 - **需求端**：不锈钢厂利润改善，节后生产恢复；新能源汽车产销爬升，三元电池贡献小幅需求增量。 - **库存情况**：国内镍库存延续增长，现货升水持稳；海外LME库存小幅下降，现货升水下调。 - **技术面**：持仓增量与价格调整并存，多空分歧增大，预计沪镍短期内震荡调整，关注MA10压力位。 --- ## 八、重点关注 - 今日暂无重大消息发布，市场观望情绪浓厚。 --- ## 九、免责声明 本报告数据来源于第三方，仅供参考。市场有风险，投资需谨慎。本报告不构成投资建议，客户应根据自身情况做出决策。本报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。