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衍生品市场日度报告总结

• 日期：2024年3月5日

• 核心经济数据：

  • 中国2月官方非制造业PMI 51.4，高于预期50.7和前值，环比上升0.7个百分点，表明非制造业扩张加速。
  • 国内基本面筑底改善、流动性风险释放，股市利多因素积聚，政策预期强化。

• 股市观点：

  • 市场震荡上涨，关注短线阻力区间。
  • 人工智能概念与高股息低估值板块发力，大小风格轮动初现。
  • 上证指数涨0.41%，创业板指涨0.59%，北向资金净卖出706.1亿元。

• 金融期权分析：

  • PCR值普遍低于90%，空头情绪弱；中小创隐波回落，隐波差较大。
  • 建议关注期权空Vega策略或逢回调卖出看跌期权，因波动率和波差均值回归。
  • 标的指数如上证50ETF等表现积极。

• 商品期权分析：

  • 铜铝期权PCR低，隐波低位，震荡走势。
  • 黄金期权PCR走低，隐含波动率反弹，美经济数据低于预期，多头情绪回升。
  • PTA期权PCR平稳，国际油价支撑；豆粕期权PCR极低，空头情绪衰竭，震荡预期强。
  • 当前商品期权隐含波动率下降，整体震荡预期强化。

• 分析师见解：

  • 报告基于公开数据，观点独立，仅供参考。
  • 包含图表数据，揭示PCR、IV和成交量变化。