20250521-冠通期货-资讯早间报_15页_955kb

报告摘要

报告总结

期货市场走势

周二夜盘国内期货主力合约涨跌互现，贵金属涨幅显著，沪金、沪银分别涨211%和168%；有色金属多数上涨，沪铜、沪铝、沪锌等涨幅超0.5%。跌幅方面，氧化铝、烧碱等品种跌超1%。国际方面，COMEX黄金、白银分别涨183%和232%，美伊核谈判僵局削弱伊朗原油回归预期，但API库存数据限制油价涨幅。伦敦基本金属多数上涨，LME期锌、期铝涨幅超15%；农产品期货全线上涨，美豆、美玉米、美小麦等涨势明显，棕榈油出口量同比激增。

宏观政策与市场动态

货币政策调整：中国央行下调1年期和5年期LPR至3%和35%，国有大行同步降低存款利率，推动“存款搬家”加速，理财规模突破31万亿元。澳洲联储将基准利率降至3.85%，为年度第二次降息，通胀风险趋于平衡。
地缘政治影响：美伊核谈判未果加剧市场避险情绪，伊朗最高领袖质疑与美国达成协议的可能性。欧盟批准第17轮对俄制裁，针对“影子舰队”舰艇及混合威胁，更多制裁措施酝酿中。
能源与贸易：中国4月原油进口量环比降6.01%，但同比增74.9%，俄罗斯仍为最大供应国。国家能源局数据显示，4月全社会用电量同比增长47%。

商品与金融市场

贵金属：国际金价、银价因美国财政政策不确定性及欧洲央行通胀表态上涨。
原油：国际油价微涨，美油、布油分别涨0.18%和0.11%，但伊朗原油回归预期受抑制。
金属：中国铝土矿进口增加34.3%，几内亚占比达78.38%。全球原铝产量同比增1.95%，中国原铝产量预期下降。
农产品：马来西亚棕榈油出口量同比增155%，中国豆粕价格跌至1月中旬低点，大豆通关效率提升或缓解供应短缺。

金融市场表现

A股震荡上行，小微盘股及医美题材爆发，上证指数涨0.38%，创业板指涨0.77%。港股恒生指数涨1.49%，科技与生物医药板块强势，南向资金净买入6332亿港元。宁德时代H股发行超额配售权行使后募资约410亿港元。

国际股市与经济数据

美国三大股指小幅收跌，科技股承压，中概股多数下跌。欧洲股市上涨，德国DAX指数创历史新高。日本考虑对俄实施零配额制裁，韩国互联网银行重启IPO计划。美国一季度GDP负增长及关税不确定性拖累股市。

债券与外汇市场

国内债市震荡，30年期国债期货微跌，主要利率债收益率上行。美债收益率普遍上涨，10年期收益率升至4.489%。欧债收益率普涨，日本央行缩减购债规模冲击国债需求，20年期国债投标倍数创2012年以来新低，收益率飙升至2000年以来最高水平。外汇方面，人民币对美元贬值，美元指数跌0.35%，非美货币多数上涨，欧元、英镑兑美元分别涨0.38%和0.24%。