投中-东南亚科技投融资报告-2019.6-49页_964kb

东南亚科技投融资报告总结

核心内容

东南亚科技类创业投资近年来呈现快速增长趋势，中国资本在其中占据主导地位。以下是报告的核心内容、主要观点和关键信息。

主要观点

• 东南亚科技投资规模持续扩大，2016-2019年上半年累计融资金额达262.95亿美元，平均单个项目融资额为2030万美元。
• 中国资本是东南亚科技融资的主要来源，占比高达46.8%，其中中国本土创投机构占比74%。
• 新加坡在东南亚科技创投生态中占据主导地位，融资事件数量和金额均居首位。
• 并购退出是东南亚科技项目的主要退出方式，IPO退出占比较小。
• 人工智能、金融科技、区块链、医疗健康是东南亚最具投资潜力的四大科技领域。

关键信息

东南亚科技类创业投资现状

• 互联网渗透率高：东南亚地区在线用户超3.5亿，互联网普及率超过50%，且用户倾向于移动优先。
• 技术制约明显：东南亚多数国家属于发展中国家，长期受技术封锁影响，需通过技术创新实现发展。
• 产业转型需求迫切：东南亚GDP主要依赖制造业，需通过科技手段推动智能化、机械化、无人化制造。
• 投资热点城市：新加坡、雅加达、吉隆坡、曼谷、胡志明市为东南亚科技创投TOP5城市。
• 投资趋势：中国投资机构主要布局电子商务、金融科技、出行、社交等领域，偏向中后期项目。

中国投资机构及企业东南亚科技投资发展现状

• 投资规模：近三年半中国资本对东南亚科技类企业的总投资规模达132.11亿美元。
• 主要投资机构：戈壁创投、祥峰投资、节点资本、真格基金、GGV纪源资本为投资东南亚科技企业次数最多的五家机构。
• 主要投资企业：阿里巴巴系投资Lazada、Tokopedia、Mynt、Touch' n Go等；腾讯系投资Go-Jek、Sea Limited等；其他企业如京东、平安保险、药明康德等也积极布局东南亚市场。
• 投资特点：
  • 中国资本偏向投资巨头企业，并进行连续追加投资。
  • 投资领域主要集中在电子商务、金融科技、社交、出行等领域。
  • 中国资本基本不参与早期投资。

东南亚各地创新科技发展盘点

新加坡

• 知识产权保护：拥有全球最佳知识产权保护体系之一。
• 科技生态：拥有完善的科技管理体系和优越的学术环境。
• 全球科技公司布局：Facebook、Google等在新加坡设立数据中心和创新项目。
• 政策支持：政府积极推动科技发展，设立孵化器、创新基金等。

印度尼西亚

• 经济总量最大：GDP总量为东南亚第一，但本土科研水平较低。
• 政策支持：政府重视科技发展，但政策多变，影响外资进入。

马来西亚

• 地理位置优越：作为东南亚枢纽，交通便捷，资源丰富。
• 政策开放：对中国多媒体和信息技术领域开放，利于中国企业在该地区发展。

菲律宾

• 经济依赖农业：GDP增速高，但农业占比较高。
• 政策支持：政府推出创新创业法案，鼓励科技产业发展。

泰国

• 旅游业发达：旅游业贡献GDP达17.7%，市场容量大。
• 科技管理体系完善：建立了科技部，推动技术转移和扩散。

越南

• 人力成本低：工程师数量增长快，成本比其他国家低40%。
• 政策推动：政府强调科技发展为国策，但政策多变，影响外资进驻。

东南亚科技类创业投资发展局限及建议

发展局限

• 科技人才短缺：除新加坡、马来西亚外，东南亚缺乏世界顶尖学府，依赖海外人才。
• 退出渠道有限：并购为主，IPO为辅，市场流动性差。
• 资本集中：主要流向新加坡、印尼、马来西亚等国，其他地区吸引力不足。
• 本土基金支持不足：政府和金融监管机构对本土创投基金支持力度较低。

建议

• 引进人才：各国应加大引进外籍科技人才，提高本土学府学术投入。
• 推动IPO市场：增强买方需求，放松对科技企业上市的准入要求。
• 发展本土基金：鼓励各国设立创业投资基金、天使基金、种子基金。
• 加强政府引导：政府应设立引导基金及母基金，带动投资买方需求。

东南亚科技投资对中国的影响

• 落实“一带一路”计划：东南亚科技投资是中国实现“一带一路”战略的重要方式。
• 硬科技输出：帮助打破发达国家技术封锁，推动中国科技输出。
• 借鉴意义：为中国的落后地区提供科技转型的借鉴。

东南亚科技投资布局建议（投资机会）

人工智能

• 投资潜力：人工智能技术可显著提升东南亚劳动密集型产业效率。
• 投资地区：建议关注新加坡、马来西亚、越南、菲律宾等国家。
• 应用方向：主要集中在半导体、图像识别、语音识别和智能制造。

金融科技

• 市场缺口：东南亚银行账户普及率低，但互联网普及率高，金融科技发展迅速。
• 投资地区：建议关注印度尼西亚、越南、菲律宾等国家。
• 发展方向：线上支付、互联网信贷等。

区块链

• 监管宽松：新加坡、菲律宾等国对区块链发展较为开放。
• 投资地区：建议关注新加坡、菲律宾等国家。
• 应用场景：Dapp开发、数字货币交易所等。

医疗健康

• 外资欢迎度高：马来西亚、越南、菲律宾等国积极欢迎外资进入医疗健康领域。
• 投资地区：建议关注新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚等国家。
• 发展趋势：在线医疗迅速拓展，中国资本可借此反哺国内市场。

报告撰写信息

• 作者：投中研究院院长 Ridhma Dhars，分析师肖业银
• 机构：投中信息，成立于2005年，是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
• 法律声明：本报告由上海投中信息咨询股份有限公司制作，数据来源于公开资料，仅供参考，不构成投资决策依据。