20250518-国盛证券-环保行业周报_标准加强倒逼绿色转型_节能监测有望受益_13页_868kb

环保行业周报分析总结

政策动向：

1. 中央网信办等十部门发布《2025年数字化绿色化协同转型发展工作要点》，明确要求各行业加快制定技术标准、完善监测机制、落实财税支持。重点推动数据中心及基站绿色化改造，强化电子信息产品全生命周期管理，深化数字技术在电力、冶金、石化、交通等高耗能行业的节能降碳应用。建议关注龙净环保、碧水源等在工业污染治理设备领域具备领先地位的企业。

2. 国务院办公厅印发《2025年度立法工作计划》，聚焦环保立法升级，涉及水资源管理、生态监测、城市供水、自然保护等多个维度。重点包括修订水法、制定生态环境监测条例，推动智慧水务、污水处理提质增效，完善监测网络密度提升。建议关注洪城环境、碧水源（水务及水处理）、聚光科技（环境监测）等企业。

市场表现：
环保板块（申万）当周涨幅0.10%，跑输上证综指0.66%和创业板指12.7%。环保子板块中监测板块涨幅16.1%，水处理板块下跌9.6%。A股环保股涨幅前三为宝馨科技（1864%）、玉禾田（915%）、神雾节能（602%）；跌幅前三为华西能源（-1464%）、侨银股份（-922%）、新动力（-769%）。

行业动态：

• 河南省发布资源循环政策，组建省资源循环集团，推进再生资源回收体系建设
• 城市更新意见提出加快燃气、供水、排水等地下管网改造，完善污水处理厂网一体化建设
• 生态环境保护督察条例出台，强化生态环境监管机制

重点关注企业：
1）资源化赛道：高能环境（危废处置龙头）、惠城环保（废塑料循环项目）
2）高分红国企：洪城环境（2024年派现60亿元，占归母净利润50.1%）

碳交易行情：
全国碳市场本周均价6999元/吨，成交量36721万吨，总成交额266亿元。累计成交量647亿吨，累计成交额44398亿元。

风险提示：
环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。

投资建议：
当前宏观利率处于历史低位，环保板块估值处于历史低位，建议关注高成长性标的与高股息资产。重点推荐危废处置公司高能环境和惠城环保，以及具备多业务驱动的洪城环境。监测设备及数据服务、智慧水务、固废资源化等领域或受益于政策推进。