IMF-移动货币是货币的一部分吗？了解趋势和测量（英）-2021.7_41页_1mb

报告摘要

总结：移动支付是否属于货币？理解趋势与测量方法

核心内容

本论文探讨了移动支付（Mobile Money, MM）是否应被视为货币的一部分，以及其在宏观统计中的测量方法。随着移动支付的快速发展，传统货币统计框架面临新的挑战，需要明确移动支付在广义货币（Broad Money）中的地位，并确保其在政策分析和经济研究中的准确反映。

主要观点

移动支付的定义与特点：移动支付是一种通过移动网络运营商（MNO）或与其合作的实体提供的金融服务，用户只需基本手机即可使用，无需银行账户。它为传统金融服务无法覆盖的人群提供了便捷、安全的支付和资金存储方式。
移动支付的普及：在许多低收入和中等收入国家，移动支付的接入点（如代理商）比传统银行服务（如ATM和分行）更多。移动支付账户数量在一些国家甚至超过银行账户数量，显示出其在推动金融包容性方面的重要作用。
移动支付的使用趋势：移动支付的交易量和价值持续增长，尤其在早期采用者中更为明显。移动支付不仅用于支付和转账，还逐渐扩展至信用、储蓄、保险等新服务。
移动支付的统计处理：根据IMF的《货币与金融统计手册和汇编指南》（MFSMCG），移动支付负债（即移动支付账户的余额）应被视为广义货币的一部分。然而，实际处理取决于移动支付的商业模式和监管框架。
商业模式与监管影响：移动支付主要分为MNO主导模式和银行主导模式。在MNO主导模式下，MNO通常担任移动支付发行者和电信渠道提供者，而银行则负责资金存储。在某些国家，MNO可能被允许将客户资金投资于主权证券或其他资产，这可能导致移动支付负债不在银行系统内，从而影响广义货币的统计。
数据收集与统计挑战：移动支付数据通常来自监管机构的行政数据，但在某些情况下，如MNO投资于其他资产，需直接从MNO收集数据以确保其被纳入广义货币统计。移动支付的统计处理需考虑其业务模式和监管环境的多样性。

关键信息

移动支付的统计地位：移动支付负债通常被视为广义货币的一部分，但具体处理取决于监管规定。
移动支付的统计框架：IMF的MFSMCG为移动支付的统计提供了指导，但在某些国家，如允许MNO投资其他资产，需额外数据收集。
数据来源：IMF的《金融可及性调查》（FAS）是主要的数据来源，包含移动支付的访问、采用和使用数据，用于跨国比较。
移动支付的业务模式：
- MNO主导模式：MNO提供电信渠道、代理网络管理、支付服务和资金发行，银行负责资金存储。
- 银行主导模式：银行主导资金发行和存储，MNO提供电信渠道、代理网络管理、支付服务。
移动支付的使用情况：移动支付在肯尼亚等国家被广泛使用，用于个人对个人（P2P）和企业对个人（B2P）交易，且部分账户用于信用和储蓄等新服务。
政策与研究意义：移动支付的统计处理对政策制定和经济分析至关重要，特别是在评估金融包容性和经济发展的背景下。

结构化内容

一、引言

移动支付作为金融科技的早期代表，正在改变人们获取和使用金融服务的方式。
随着移动支付的普及，政策制定者和统计机构需要新的数据和方法来衡量其对广义货币的影响。
移动支付在疫情期间显示出支持经济活动的潜力，特别是在减少物理接触方面。

二、移动支付的统计事实

可及性：在许多低收入和中等收入国家，移动支付的接入点（如代理商）比传统银行服务更多。
采用率：移动支付账户数量在一些国家超过银行账户数量，显示出其在金融包容性方面的优势。
使用量：移动支付的交易量和价值持续增长，尤其在早期采用者中更为明显。
新服务：移动支付正在扩展至信用、保险等新服务，如肯尼亚的M-Shwari贷款。

三、移动支付生态系统

价值链：移动支付生态系统包括五个基本角色：电信渠道提供者、代理网络管理者、支付服务提供者、移动支付发行者、资金存储者。
商业模式：
- MNO主导模式：MNO负责电信、代理、支付服务和资金发行，银行负责资金存储。
- 银行主导模式：银行负责资金发行和存储，MNO负责电信、代理和支付服务。
监管影响：在某些国家，MNO可能被允许将客户资金投资于其他资产，这会影响移动支付在统计中的处理方式。