20131124-宏源证券-中小市值行业周报_东海防空识别区引发极大关注_20页_2mb

东海防空识别区与军工板块影响分析

核心内容

1. 东海防空识别区设立背景
   中国宣布设立东海防空识别区，范围包括钓鱼岛、春晓油气田等，整体东移并与日本的东海防空识别圈存在较大重叠。该设立标志着中国将东海纳入实质性管辖，使中日之间的权益争夺从民事领域上升到军事领域。

2. 对军工板块的影响
   东海局势可能持续刺激国家在军工领域的投入，如“辽宁号”航母舰队的成军和国产航母的推进。军工类上市公司，如洪都航空、光电股份、中航电子、海特高新、欧比特等，有望因订单增加而实现业绩快速增长。

3. 战争风险与市场影响
   若东海局势因偶发事件演变为战争，我国经济可能进入战时状态，无风险回报率上升将对二级市场估值形成压力。非战物品的生产销售将受到限制，商品配给制可能推广，对企业业绩产生负面影响。

4. 局势分析与市场预期
   目前东海局势失控风险较低，设立防空识别区更多是一种信号机制，表达中国捍卫海洋权益的决心和能力。在经济融合的大背景下，诉诸武力并非最佳选择。

5. 其他市场动态

   • 500彩票网在美国纽交所上市，表现优异，推动A股相关彩票标的受资金青睐，人民网和安妮股份值得关注。
   • 国土资源部和住建部联合下发通知，强调严格执行土地利用总体规划，遏制“小产权房”行为，有利于房地产行业的长期健康发展。
   • 中小市值公司研究组重点推荐的个股组合包括“圆融”、“般若”、“中国梦”组合，其中“圆融”组合预计涨幅为三年三倍。

主要观点

• 东海防空识别区的设立表明中国在海洋权益上的坚定立场，可能促进军工板块业绩增长。
• 与日本的防空识别区重叠可能增加冲突概率，但局势升级风险较低。
• 500彩票网美股上市对A股彩票板块形成利好，带来资金关注。
• 土地政策的收紧有助于房地产市场稳定发展。
• 重点推荐个股组合提供投资方向，具有良好的增长潜力。

关键信息

• 军事影响：防空识别区的设立标志着中国对东海的实质性管辖，提升国家安全意识。
• 经济影响：若局势升级，经济可能进入战时状态，影响市场估值和企业业绩。
• 股市表现：500彩票网首日涨幅达53.92%，A股彩票板块可能受益。
• 政策动向：中央经济工作会议即将召开，将确定2014年经济增长目标。
• 投资推荐：圆融组合、般若组合、中国梦组合中的个股如洪都航空、光电股份、安妮股份等值得关注。

重点推荐个股

（一）圆融组合

（二）般若组合

（三）中国梦组合

市场回顾

• 本周上证综指上涨2.84%，深证成指上涨1.29%，中小板指上涨1.69%，创业板指上涨2.05%。
• 股票池中涨幅居前的有安妮股份、利亚德、蒙发利、双塔食品、动力源等。
• 股票池中跌幅居前的有山大华特、先河环保、广誉远、久立特材、盛运股份等。
• 本周中小板解禁7家，解禁股份总计5.36亿股；创业板解禁1家，解禁股份总计0.20亿股。
• 下周中小板解禁9家，解禁股份总计11.69亿股；创业板解禁5家，解禁股份总计0.23亿股。

重大事件与政策

1. 注册制改革
   证监会主席肖钢表示将坚定不移推进注册制改革，不打算开国际板，目前条件不成熟。

2. 不动产统一登记制度
   国务院总理李克强强调建立不动产统一登记制度，实现审批、交易和登记信息互通共享。

3. 新型城镇化
   李克强指出中国新型城镇化将带来巨大商机，是长期、艰巨、复杂的过程。

4. 经济稳中向好
   中国经济出现稳中向好局面，全年新增就业人数将超过1200万人。

5. 税收优惠政策清理
   财政部部长楼继伟表示将清理“税收洼地”，不再出台区域税收优惠政策。

6. 自贸区发展
   天津、舟山、广东等地区有望获批成为第二批自贸区。

7. CPI数据
   10月份CPI涨幅超过全国水平的有19个省区市，天津和西藏涨幅最高，达4.3%。

8. 存款保险条例
   国务院正在制定《存款保险条例》，最快年内出台。

国家安全委员会简介

• 国家安全观念转变
  安全委员会的设立反映了中国从传统安全观念向非传统安全观念的转变，涵盖环境污染、社会稳定、恐怖主义、食品安全、网络安全、生态安全等领域。

• 特点

  • 横跨党政军的“安全小内阁”，职责明确，内外兼备。
  • 跨部门运作，独立指挥系统，决策权在中央。
  • 核心机构精干，但辐射面广，涵盖传统和非传统安全。