2008年-世界发展银行全球_Measuring_the_Performance_and_Achievement_of_Social_Objectives_of_Development_Finance_Institutions_38页_287kb

详细总结：衡量发展金融机构的社会目标绩效与成就

核心内容

本论文探讨了一种新的综合方法，用于评估发展金融机构（DFIs）在实现社会目标方面的绩效。该方法结合了补贴依赖指数（SDI）和产出指数（OI），以更全面地衡量DFIs的财务可持续性和社会目标实现程度。论文通过两个案例研究——洪都拉斯的Banadasa和危地马拉的Banrural——验证了这一方法的适用性与有效性。

主要观点

• DFIs的角色：DFIs作为政府的金融中介，旨在改善社会福利，特别是为弱势群体和经济部门提供金融服务，尤其是信贷。
• 传统评估方法的局限性：传统财务指标如ROA和ROE不能准确反映DFIs的绩效，因为它们忽视了补贴的影响以及社会目标的实现程度。
• SDI与OI的引入：SDI衡量DFIs对补贴的依赖程度，而OI衡量DFIs在实现政府社会目标方面的程度。两者结合可以更全面地评估DFIs的绩效。
• 案例研究结果：Banadasa表现出较高的补贴依赖性，而Banrural则相对独立，并在扣除补贴后实现了净盈利。
• 政策意义：该方法为政策制定者和银行管理者提供了有用的工具，帮助他们优化资源分配和提高DFIs的绩效。

关键信息

1. DFIs的定义与目标

• DFIs是受益于优惠性金融资源的金融机构，旨在实现社会目标。
• 通常由政府或捐助者设立和资助，专注于服务弱势群体、优先经济部门或特定地区。
• 政府支持的形式包括低成本借贷、担保、免除准备金和税收、覆盖运营成本和贷款损失等。

2. 补贴依赖指数（SDI）

• 定义：SDI衡量DFIs为实现其社会目标所依赖的补贴比例。
• 计算公式：
  $$
  SDI = \frac{S}{LP^* \cdot I}
  $$
  其中：
  • $S$ 是DFI的年度补贴
  • $LP^*$ 是DFI的平均年度贷款组合
  • $I$ 是DFI贷款组合的平均收益率
• 意义：SDI可以作为衡量DFIs补贴依赖性的工具，帮助政策制定者和管理者制定更有效的策略。
• 局限性：SDI不反映补贴的具体使用方式或是否惠及目标客户，仅关注补贴的获取。

3. 产出指数（OI）

• 定义：OI衡量DFI实现政府社会目标的程度。
• 计算方法：基于明确可量化的产出变量，如贷款覆盖率、服务对象的多样性等，并确定各变量的权重。
• 意义：OI为政策制定者提供了一个衡量社会目标实现程度的指标，尤其适用于衡量DFI是否有效地服务于其目标客户群。
• 适用性：OI适用于所有受益于优惠性金融资源的金融机构，无论其所有权结构如何。

4. 方法的整合

• SDI与OI的结合：通过结合SDI和OI，可以更全面地评估DFIs的绩效，包括补贴依赖性和社会目标实现程度。
• 政策建议：该方法不仅有助于评估DFIs的绩效，还能为政策制定者提供决策依据，优化补贴的使用。

5. 案例研究

• Banadasa：补贴依赖性较高，未实现净盈利。
• Banrural：补贴依赖性较低，并在扣除补贴后实现了净盈利。
• 案例选择：这两个案例代表了DFIs在运营和制度强度上的不同表现，展示了该方法在不同情境下的适用性。

6. 文献综述

• 国家所有银行的争论：围绕国家所有银行的角色存在四种主要理论：发展、社会、代理和政治理论。
• 发展理论：支持国家所有银行，认为其有助于解决市场失灵，促进经济增长。
• 社会理论：认为市场失灵是国家所有银行存在的理由，但强调其应专注于服务低收入群体。
• 代理理论：认为国家所有银行可能产生腐败和资源错配，代理成本较高。
• 政治理论：认为国家所有银行更多服务于政治目标，而非社会目标。

结论

• 方法有效性：SDI和OI的结合构成了一个有意义的评估框架，能够更准确地衡量DFIs的绩效。
• 未来研究方向：需要进一步分析贷款损失和交易成本是否超出“良好”标准，并计算这些成本或收入变化对SDI的影响。
• 政策应用：该方法可为政策制定者提供决策依据，优化补贴的使用和DFIs的绩效管理。

附录：SDI计算细节

• 补贴计算公式：
  $$
  S = A (m - c) + [E^* \cdot m \cdot P] + K
  $$
  其中：

  • $A$ 是DFI的优惠性借款余额
  • $m$ 是社会机会成本（即DFI在没有优惠性资金时的利率）
  • $c$ 是DFI的平均优惠性借款利率
  • $E^*$ 是DFI的平均年度权益
  • $P$ 是调整后的年度税前利润
  • $K$ 是其他形式的补贴，如政府对运营成本和贷款损失的覆盖

• SDI的解释：

  • SDI为0表示DFI实现了完全的自给自足。
  • SDI为100%表示需要将平均贷款利率翻倍以消除补贴。
  • 负的SDI表示DFI在扣除补贴后仍实现了盈利。

建议

• SDI与OI的综合使用：应将SDI和OI作为绩效评估的起点，而非终点。
• 成本节约：应关注成本节约和效率提升，而不仅仅是提高贷款利率。
• 基准数据：应建立与其他DFIs和金融机构的基准数据，以更准确地评估绩效。
• 政策制定：该方法可为政策制定者提供关于补贴使用效率和资源分配的信息。