20180807-申万宏源-通信周报_万国数据遭遇做空,各大机构提出质疑；广电与中国移动联手布局5G_全球部署加速_5G序幕静待开启_15页_715kb

通信行业周报总结（2018/7/30-2018/8/3）

核心内容

本周通信行业整体表现疲软，申万通信指数下跌 7.95%，其中通信设备指数跌幅最大，达 8.73%。在市场波动背景下，多家企业发布了重要公告，行业动态显示5G、云计算、物联网等领域加速发展，同时部分企业面临做空质疑，引发市场关注。

主要观点

• 万国数据遭做空事件：中概股数据中心企业万国数据（GDS）被沽空机构Blue Orca Capital做空，股价单日暴跌37.2%。公司回应称指控不实，并指出其对“使用面积”的定义与做空报告存在差异。多家国际投行对Blue Orca报告提出质疑，认为其数据和结论存在偏差。
• 5G发展加速：中国移动与中央广播电视总台达成战略合作，共同推进5G技术研发、4K超高清频道建设等六大领域。广电的加入为5G发展带来新的投资增量，其700MHz频谱资源具备显著优势。全球5G部署持续推进，如菲律宾Globe计划2019年Q2推出5G服务，诺基亚赢得美国T-Mobile 35亿美元5G设备合同，联想和摩托罗拉发布首款可搭配5G模块的手机。
• 政策推动：香港或免费分配5G高频频谱以加快5G部署，FCC宣布28GHz频段将于11月14日开始拍卖。国内政策也持续支持5G、云计算和大数据的发展，工信部加强了对网络数据和用户个人信息安全的监管。
• 行业展望：申万宏源重点推荐中际旭创、宝信软件、光环新网、烽火通信和星网锐捷等公司，认为其在5G、光通信、云计算等领域具备较大发展潜力。

关键信息

5G进展

• 中国移动与广电合作：双方签署协议，共同推进5G技术研发、4K超高清频道建设、内容分发、大数据及资本合作。
• 全球5G部署：
  • 菲律宾Globe计划2019年Q2提供5G服务，华为为其提供支持。
  • 诺基亚赢得T-Mobile美国35亿美元5G设备合同。
  • 联想发布全球首款搭载骁龙855的5G手机。
  • 摩托罗拉发布首款可搭配5G模块使用的手机MotoZ3。
  • FCC宣布28GHz频段将于11月14日开始拍卖。

云计算与IDC

• 天翼云中标政府项目：天翼云在中央国家机关云计算服务采购中中标，表明其在政府市场的竞争力。
• 亚马逊AWS未确认收入增长：AWS未确认收入增至160亿美元，表明其在云计算市场的强势地位。
• 网易云发布“瀚海”私有云平台：支持OpenStack等主流开源技术，单集群可支持5000个物理节点。

物联网

• ARM收购数据分析公司：ARM收购Treasure Data，以增强其在物联网领域的布局。
• 阿里巴巴与腾讯布局LoRa技术：双方加快LoRaWAN技术的商用化进程，推动物联网应用落地。
• 富士康与中联重科合作：双方在智慧农业领域展开合作，共同研发基于AI的农业机械产品。

光通信

• 上海电信与烽火通信合作：共建全球最大规模的ROADM全光网，覆盖118个节点。
• Dell Oro预测光传输市场增长：到2022年，光传输网络市场将达160亿美元，WDM系统为主要增长点。

其他行业动态

• 中国铁塔计划IPO：募资69亿美元，创近两年全球最大IPO。
• 华为上半年收入增长：实现3257亿元营收，同比增长15%，位列《财富》世界500强第72位。
• 政策监管加强：工信部对网络数据和用户个人信息安全问题进行问询调查，要求企业完善安全措施。

展会前瞻

• 2018第十届中国国际物联网博览会：7月31日-8月2日，地点深圳。
• 2018年中国国际信息通信展览会：9月26日-29日，地点北京。
• 2018国际数据中心及云计算产业展览会：10月15日-17日，地点北京。
• 2018中国（广东）国际“互联网+”博览会：10月24日-27日，地点广州。

本周通信板块涨跌幅

涨幅前五

• 000829.SZ 天音控股：+5.17%
• 002547.SZ 春兴精工：+4.18%
• 002537.SZ 海立美达：+0.73%
• 300394.SZ 天孚通信：+0.12%
• 300134.SZ 大富科技：+0.09%

跌幅前五

• 300028.SZ 金亚科技：-29.73%
• 600345.SH 长江通信：-19.91%
• 300104.SZ 乐视网：-19.80%
• 000971.SZ 高升控股：-16.12%
• 300366.SZ 创意信息：-15.17%

本周通信行业重要公告

重点公司估值表

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入（Buy）：相对强于市场20%以上；
  • 增持（Outperform）：相对强于市场5%~20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场-5%~+5%；
  • 减持（Underperform）：相对弱于市场5%以下。

• 行业投资评级：

  • 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现。

法律声明

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