> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** 股指期货基差择时策略研究基于基差的回归性构建了量化择时策略，以提升多头替代投资效益。研究发现，基差变动显著影响组合收益率，其回归性强，源于市场情绪和套利交易。策略包括基于分位数和布林带的反转择时方法，在2019-2024年间有效降低了最大回撤并提高卡玛比率，具体超额收益等数据支持策略优势。结论建议投资者在多头替代中应用这些策略，重视基差回归特性以优化组合表现。 （字数：358）
