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中证债券估值日报总结（2024年02月21日）

一、核心内容概览

本日报主要涵盖了2024年02月21日中国债券市场的整体表现，包括公开市场操作、货币市场动态、债券市场成交情况、国债期货走势、股票市场表现以及债券估值变动等关键信息。

二、公开市场操作

• 逆回购操作：央行今日开展490亿元7天逆回购操作，利率维持在1.80%不变。
• 逆回购到期：今日有3960亿元14天逆回购到期。
• 净回笼：公开市场净回笼金额为3470亿元。

三、货币市场动态

• Shibor利率：
  • 隔夜Shibor报1.6980%，上行6.80BP。
  • 1个月Shibor报2.1450%，下行2.10BP。
• 银行间市场：
  • 隔夜回购加权利率较前日上行6BP至1.69%。
  • 7天回购加权利率较前日上行2BP至1.83%。
• 交易所市场：
  • 隔夜回购全日加权利率为1.94%。

四、债券市场成交情况

• 交易所债券成交规模：较昨日增加189亿元至1773亿元。
• 金融债成交规模：较昨日增加121亿元至228亿元。

五、国债期货走势

• 全部收涨：
  • 10年期主力合约上涨0.05%至103.510。
  • 5年期主力合约上涨0.02%至102.705。
  • 2年期主力合约上涨0.02%至101.338。

六、股票市场表现

• 上证综指：上涨0.97%，报2950.96点。
• 深证成指：上涨0.79%，报8975.97点。
• 创业板指：上涨0.36%，报1752.48点。
• 沪深300：上涨1.35%，报3456.87点。
• 科创50：上涨0.06%，报755.16点。

七、债券估值变动

1. 利率债市场

• 收益率整体下行：
  • 10年期国债收益率下行1BP至2.41%。
  • 10年期国开债收益率下行0.01BP至2.58%。
• 估值净价均值：较前日上涨0.01元。

2. 信用债市场

• 收益率整体下行：
  • 中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-2BP至1BP。
• 估值净价均值：较前日上涨0.01元。

八、指数变动情况

• 中证债券指数全线上涨：
  • 中证全债指数：上涨0.043%，到期收益率2.550%，修正久期6.31。
• 涨幅前三的指数：
  • 中证10+债指数：上涨0.055%。
  • 长期国债指数：上涨0.052%。
  • 10年国债指数：上涨0.047%。

九、关键期限收益率变动（2024年02月21日）

| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|--------------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|
| 国债 | 0.00 | 0.00 | -0.02 | -0.09 | -0.01 | 0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 国开债 | 0.00 | -0.04 | -0.08 | -0.05 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | 0.00 |
| 进出口债 | -0.06 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 农发债 | -0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.02 | 0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.06 |
| 地方政府债 | -0.01 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.04 | 0.05 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.05 | 0.04 | 0.02 |
| 铁道债 | -0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | -0.00 | 0.05 | 0.01 | 0.03 |
| 公司债AAA | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 |
| 公司债AA+ | -0.04 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 公司债AA | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.04 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 公司债AA- | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 公司债A+ | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 公司债A | -0.03 | -0.02 | -0.04 | -0.04 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 |
| 公司债BBB | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 |
| 公司债CCC | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 |
| 商业银行普通债AAA | -0.02 | -0.01 | 0.01 | -0.07 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.02 | -0.02 | -0.04 | -0.11 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.01 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.04 | 0.02 | 0.05 | 0.04 | 0.01 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA- | -0.01 | -0.01 | 0.01 | -0.05 | 0.03 | 0.06 | 0.04 | 0.01 | 0.05 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A+ | -0.02 | 0.01 | 0.02 | -0.06 | -0.00 | 0.05 | 0.04 | -0.00 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A | -0.00 | -0.08 | -0.76 | 0.03 | -0.00 | 0.05 | 0.04 | 0.01 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A- | -0.20 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | -0.01 | 0.04 | 0.05 | 0.01 | 0.05 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AAA | -0.03 | -0.04 | -0.04 | -0.02 | -0.02 | -0.04 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.02 | 0.01 | 0.02 |
| 城投债AA+ | -0.04 | -0.04 | -0.02 | 0.00 | -0.02 | -0.03 | 0.00 | 0.00 | -0.03 | 0.02 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AA | -0.03 | -0.04 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.04 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | 0.01 | 0.04 | 0.03 |
| 城投债AA- | -0.03 | -0.04 | -0.03 | -0.02 | -0.05 | -0.05 | -0.05 | 0.00 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.01 |
| 产业债AAA | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | 0.00 | -0.01 | -0.00 | 0.02 | 0.02 |
| 产业债AA+ | -0.03 | -0.08 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | 0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.03 |
| 产业债AA | -0.01 | -0.03 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | 0.02 | -0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.00 |
| 产业债AA- | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | 0.04 | 0.03 | 0.05 | 0.03 | 0.03 | 0.01 | -0.00 |

十、关键期限估值均价变动（2024年02月21日）

十一、关键信息摘要

• 利率债：整体收益率下行，10年期国债收益率为2.41%，10年期国开债收益率为2.58%。
• 信用债：各等级收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债波动范围为-2BP至1BP。
• 债券估值：利率债和信用债估值净价均值均上涨0.01元。
• 股票市场：主要股指上涨，上证综指和沪深300涨幅较大。
• 国债期货：全部收涨，10年期主力合约涨幅最大。
• 市场资金价格：银行间市场资金价格整体上行，隔夜回购加权利率为1.69%，7天回购加权利率为1.83%。
• 公开市场操作：净回笼金额为3470亿元，显示市场流动性收紧趋势。

十二、声明

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