20180926-中投证券-金理财早刊_4页_600kb

2018年9月26日财经总结

核心内容

2018年9月26日，A股市场整体呈现震荡走势，主要指数多数下跌，但部分国际指数如日经225和法CAC40略有上涨。人民币对美元汇率有所升值，美元指数小幅下跌。市场整体处于阶段性底部，未来可能缓慢震荡上行。

主要观点

• A股市场：受港股影响，A股低开后保持合理震荡。上证综指接近2815点缺口，若无法突破压力线，反弹空间有限。市场情绪因MSCI可能提升A股纳入因子而有所提振。
• 政策动态：中共中央、国务院发布全面实施预算绩效管理的意见，强调提高财政资源配置效率与可持续性。国税总局将开展简政减税降负措施的专项督查，推动企业减负。商务部表示可能进一步提高出口退税率，以支持外贸发展。
• MSCI调整：MSCI建议将中国A股大盘股纳入因子从5%提升至20%，分两阶段实施，预计将在2019年5月和8月完成，短期内将提振市场情绪。
• 行业趋势：
  • 基建与水泥行业：基建提速拉动水泥需求，价格接近历史高位，供给端压缩明显，环保政策和错峰生产对市场形成支撑。
  • 工业互联网：国家财税政策大力支持，预计“十三五”期间工业互联网市场规模将保持25%的复合增长率。
  • 5G与边缘计算：5G重要时间节点临近，中国三大运营商5G总投资预计超1.3万亿元。边缘计算市场快速发展，与5G技术形成协同效应。
  • 知识产权保护：国家推动知识产权保护升级，引入惩罚性赔偿制度，相关公司如安妮股份、光一科技将受益。
• 公司动态：
  • 华泰证券：拟发行GDR并在伦敦证券交易所上市，计划募集不少于5亿美元。
  • 新宙邦：收购巴斯夫欧美地区电解液业务，不包括美国制造基地，订单将由国内交付。
  • 大富科技：兴港投资集团拟溢价受让公司29.99%股份，成为控股股东。
  • 粤水电：中标7.81亿元EPC总承包项目，涉及阳江、韶关垦造水田工程。

关键信息

主要指数表现

市场展望

市场处于阶段性底部，未来震荡上行趋势可能性较大。政策利好和MSCI纳入因子提升将对A股形成支撑，但需关注增量资金是否到位。5G和工业互联网相关产业将迎来发展机遇，水泥、知识产权及边缘计算等领域表现突出。

概念股推荐

• 水泥行业：海螺水泥、华新水泥、祁连山
• 工业互联网：东土科技、海得控制
• 5G与边缘计算：中科创达、日海智能
• 知识产权保护：安妮股份、光一科技