20251208-国金期货-豆油期货日报_4页_863kb

报告摘要

今日豆油期货市场整体呈现震荡下跌走势，主力合约y2601收于8,230元/吨，较上个交易日下跌34元/吨，成交量为150,089手，持仓量为258,134手，持仓量减少7,108手。

y2601：开盘价8,282元/吨，最高价8,310元/吨，最低价8,224元/吨，收盘价8,230元/吨，前结算价8,264元/吨，结算价8,260元/吨，涨跌**-34元/吨**，涨跌1**-4元/吨**，成交量150,089手，持仓量变化**-7,108手**。
y2603：收盘价8,176元/吨，前结算价8,214元/吨，结算价8,204元/吨，涨跌**-38元/吨**，涨跌1**-10元/吨**，成交量1,854手，持仓量变化**+12手**。
y2605：收盘价8,032元/吨，前结算价8,082元/吨，结算价8,062元/吨，涨跌**-50元/吨**，涨跌1**-20元/吨**，成交量168,698手，持仓量变化**+7,192手**。
y2607：收盘价7,978元/吨，前结算价8,040元/吨，结算价8,014元/吨，涨跌**-62元/吨**，涨跌1**-26元/吨**，成交量482手，持仓量变化**+165手**。
y2608：收盘价8,004元/吨，前结算价8,046元/吨，结算价8,024元/吨，涨跌**-42元/吨**，涨跌1**-22元/吨**，成交量23手，持仓量变化**+3手**。
y2609：收盘价7,952元/吨，前结算价8,012元/吨，结算价7,978元/吨，涨跌**-60元/吨**，涨跌1**-34元/吨**，成交量6,015手，持仓量变化**+2,803手**。

豆油期货合约总成交量为327,227手，总持仓量为820,830手，较前日增加3,108手。

豆油期权全日成交33,877手，持仓87,846手，持仓量减少424手，行权量为0手。期权合约表现如下：

y2611-P-7200：收盘价94元，前结算价111元，涨跌**-17元**，Delta值**-0.18**，隐含波动率12.51%。
y2611-P-7400：收盘价141元，前结算价133元，涨跌**+8元**，Delta值**-0.24**，隐含波动率12.44%。
y2611-P-7600：收盘价202.5元，前结算价171.5元，涨跌**+31元**，Delta值**-0.32**，隐含波动率12.36%。
y2611-P-7800：收盘价281元，前结算价237.5元，涨跌**+43.5元**，Delta值**-0.4**，隐含波动率12.29%。
y2611-P-8000：收盘价376.5元，前结算价335.5元，涨跌**+41元**，Delta值**-0.49**，隐含波动率12.21%。
y2611-P-8200：收盘价507元，前结算价462元，涨跌**+45元**，Delta值**-0.57**，隐含波动率12.77%。
y2611-P-8400：收盘价663元，前结算价608.5元，涨跌**+54.5元**，Delta值**-0.63**，隐含波动率13.72%。
y2611-P-8600：收盘价827元，前结算价769元，涨跌**+58元**，Delta值**-0.68**，隐含波动率14.59%。
y2611-P-8800：收盘价997.5元，前结算价939元，涨跌**+58.5元**，Delta值**-0.72**，隐含波动率15.4%。

张家港一级豆油现货价格为8,500元/吨，与主力合约y2601结算价8,260元/吨相比，基差为240元/吨，显示现货价格相对较高。

商品基金操作：12月5日，商品基金净卖出10,500手CBOT大豆期货合约，5,000手玉米期货合约，2,500手小麦期货合约，3,000手豆粕期货合约，3,000手豆油期货合约。
市场情绪：马来西亚棕榈油库存预期升至高位，拖累油脂板块情绪。
供应压力：国内油厂开机率维持高位，豆油港口库存周环比增加，供应压力持续。
需求疲软：下游采购心态谨慎，普遍维持随用随采策略，导致现货基差承压。