20181019-天风证券-策略·图说市场_央行最新数据出炉_外资持有多少股票和债券__2页_471kb

策略·图说市场总结

核心内容

本报告主要分析了外资及各类机构对A股和国内债券的持有情况，结合央行最新数据与市场背景，探讨了当前市场的结构特点及潜在风险。

外资持有情况

• 外资持有A股：截至2018年第三季度，外资（包括北上资金和QFII）共计持有A股1.28万亿元，占流通市值的比例为3.24%。
• 外资持有债券：截至2018年9月，外资持有国内债券余额达到1.75万亿元，较2017年底的1.2万亿元有明显增长。

主要机构持仓情况

这些数据反映了当前市场中，外资与主要机构对A股市场的配置情况，显示出外资在A股中的影响力逐步增强。

图表说明

• 图1：展示境外机构及个人持有境内股票总额及其占比，来源为人民银行官网与天风证券研究所。
• 图2：展示境外机构及个人持有境内债券规模，同样来源于人民银行官网与天风证券研究所。

风险提示

报告指出以下潜在风险：

• 宏观经济超预期下行：可能对市场整体产生负面影响。
• 流动性超预期收紧：可能导致市场资金紧张，影响股市表现。

相关报告

• 《投资策略：策略·行业景气-从三季报预告出发，再看当前市场的结构特点》（2018-10-17）
• 《投资策略：策略-上周股市流动性评级为D-北上资金大幅减持，两融破8000在即-一周资金面及市场情绪监控（1008-1012）》（2018-10-17）
• 《投资策略：策略-图说市场-深圳“拆雷”股权质押，有哪些潜在标的？》（2018-10-14）

这些报告为当前市场分析提供了背景支持与相关视角。

分析师声明

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投资评级体系

天风证券研究信息

总结

本报告通过分析外资及各类机构对A股和国内债券的持仓数据，揭示了当前市场的机构配置特点，并提醒投资者注意宏观经济与流动性变化带来的潜在风险。同时，提供了相关的投资评级体系和天风证券的研究信息，供投资者参考。