【中国平安】计算机行业：OpenAI发布文生视频大模型Sora，谷歌发布Gemini1.5_10页_708kb

行业动态及技术进展

1. OpenAI发布Sora文生视频模型：Sora是全球首个能通过文本提示生成逼真且富有创意的视频模型，支持1分钟视频生成，覆盖多种分辨率和宽高比。其多模态能力不仅限于文本生成视频，还可根据图片输入生成视频或扩展视频内容。此外，Sora在物理世界模拟和数字世界渲染（如《我的世界》游戏）方面表现突出，提升了生成内容的动态真实感。
2. 谷歌推出Gemini15多模态大模型：Gemini15Pro版本将上下文窗口扩展至100万tokens，显著优于Gemini10Pro（32万tokens）和GPT-4Turbo（128万tokens）。该版本可处理1小时视频、11小时音频、3万行代码或70万字文本，同时在文本、视觉和音频基准测试中全面超越前代模型，核心能力提升明显。

重点公司公告

• 宇信科技：拟回购股份金额8000万-15000万元，首次回购199.58万股，占总股本0.28%。
• 海光信息：提议回购3亿-5亿元资金，用于“提质增效重回报”计划。
• 麒麟信安：首次回购389.42万股，占总股本0.49%，资金总额1.41亿元。
• 金山办公：拟回购5000万-1亿元资金，用于员工持股计划，回购价不超380元/股。
• 润和软件：计划回购1.5亿-3亿元资金，占总股本0.8%-1.6%，回购价不超2350元/股。

市场表现
2024年2月5日至8日，计算机行业指数上涨581%，沪深300指数上涨583%，前者小幅跑输后者0.02%。年初至2月8日，计算机指数累计下跌2239%，而沪深300累计下跌193%，行业相对表现仍弱。行业市盈率（TTM）达373倍，显示市场对AI相关板块的高估值。

投资建议

1. 算力板块：推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息，关注工业富联、寒武纪、景嘉微。美国对华半导体出口管制背景下，国产AI芯片产业链加速成熟。
2. 算法板块：推荐科大讯飞，受益于国产大模型技术迭代。
3. 应用场景：强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公；关注万兴科技、同花顺、彩讯股份。AIGC产业因大模型能力提升前景广阔。
4. 网络安全：强烈推荐启明星辰，受益于政策驱动与技术需求增长。

风险提示

1. 供应链风险：中美科技产业竞争加剧，可能导致全球ICT产业链碎片化，影响技术获取与合作。
2. 政策不确定性：ICT行业转型期间需政策支持，若落地不及预期可能阻碍发展。
3. 国产替代进度：若国内厂商在技术研发或客户认证上存在短板，可能延缓替代进程。

其他信息

• 报告由平安证券研究所计算机团队发布，分析师包括闫磊、付强、黄韦涵，提供投资咨询资格编号。
• 股票投资评级分为强烈推荐、推荐、中性、回避，行业评级为强于大市、中性、弱于大市。
• 免责条款强调报告仅限签约客户参考，平安证券不承担因使用报告产生的直接或间接责任。