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恒力期货碳酸锂日报分析总结

市场概况

观点方向：谨慎观望
今日行情：碳酸锂各合约震荡收跌，主力合约LC2407收于97200元/吨，跌幅1.49%。持仓量显示远月合约持仓增加，近月合约下降，期限结构维持Contango形态。现货价格小幅下跌，市场成交稀少。

行情逻辑分析

1. ⛓ 供给端：澳洲Core Lithium停产影响有限，矿石库存可支撑至明年中。进口方面，智利碳酸锂出口环比下降但符合预期。
2. 📉 需求端：现货价格下跌未获下游认可，上游挺价策略效果有限。
3. 🔧 基差变化：主力合约基差负向缩小，近月合约基差扩大。
4. 💎 仓单与交割：注册仓单增加，交割配对持续增长，但实际交割量未减。

关键数据与事件回顾

1. 💸 现货价格：电池级碳酸锂均价96300元/吨，工业级88500元/吨，电池级氢氧化锂均价92950元/吨，均较上一交易日下跌。
2. 🔧 原材料：锂辉石精矿价格持平；锂云母精矿价格维持，未出现明显波动。
3. 🔄 期市要闻：
   • 乘联会：2023年国内汽车召回量大幅增长，新能源车召回占比上升。
   • 东风纳米01下线暨正极材料项目签约。
   • 本田计划在加拿大建电动工厂，投入高达140亿美元。

投资策略建议

• 观点：维持偏空，短期观望。
• 建议：
  1. 购买LC2403合约虚值认沽期权。
  2. 远期卖出套保。
• 短期价格区间：预计9.5-10.5万元/吨。
• 风险点：关注仓单注册、现货出货、进口矿石及锂盐价格变动。

风险提示

• 仓单注册情况变化可能导致基差波动。
• 外资车企新能源动向及国内生产需求变化影响供给。
• 需持续关注原材料供应和终端需求变化。

注：分析基于恒力期货研究院分析师董嘉奕的观点及市场数据，建议仅供参考，投资有风险需谨慎。