20180102-申万宏源-环保公用行业（含新三板）周报_环保税归地方提升积极性_北方推广热电联产等多元化供热_18页_1mb

文档内容总结

核心内容

2018年1月1日，环保税法将正式实施，环保税成为地方收入，预计2018年全国环保税总征收额将达到500亿元，是原排污费征收额的3倍左右。环保税的实施将提升高污染企业的排污成本，同时推动企业进行清洁生产，有利于环保企业的发展。

中央环保督察已实现对全国31个省份的全覆盖，2018年将对整改情况进行复查，确保环保治理的持续性。同时，环保部发布《“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”编制技术指南》，为环保治理提供更清晰的指导。

北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）推动多元化能源结构清洁供暖，辽宁等省份计划稳步实施清洁燃煤供暖，提升环保水平。申万宏源研究推荐联美控股作为清洁化集中供暖民营龙头。

国家发改委发布“两办法一意见”，建立覆盖全环节的输配电价格监管制度，促进全国统一电力市场建设，有利于清洁能源消纳和电网均衡发展。

主要观点

• 环保税改革：环保税成为地方收入，提升治污需求，对环境监测设备、工业污染治理企业形成利好。
• 环保督查：2018年环保督查将维持高压态势，配合环保税和排污许可证制度，推动行业环保达标率提升。
• 清洁供暖：北方地区推行多元化清洁供暖方式，如地热、生物质、太阳能、天然气、电供暖等，避免单一能源供应不足。
• 电力市场化改革：国家推动电力现货交易和输配电价改革，促进电力市场建设，提高清洁能源消纳能力。

关键信息

行业动态

1. 中石化增加天然气供应：中石化通过增加产量和运输，缓解天然气短缺问题。
2. 环保税法实施：环保税法将于2018年1月1日实施，明确为地方收入，推动环保治理。
3. “三线一单”编制指南：环保部发布“三线一单”编制技术指南，为环保治理提供政策支持。
4. 特高压工程竣工：内蒙古上海庙至临沂±800千伏直流工程竣工，每年送电500亿度；滇西北特高压直流输电工程投入运行，每年输送清洁能源200亿千瓦时。
5. 电力市场化交易：国家能源局推动电力现货交易，2017年市场化交易电量达1.6万亿千瓦时，降低用电成本约700亿元。
6. 环保法执行情况：2017年11月全国适用环保法配套办法的案件总数为3385件，同比微增，显示环保执法力度加大。

上市公司公告梳理

公用事业板块

• 大唐发电：签署EPC工程合同，涉及多个项目。
• 大通燃气：第一大股东部分股份解除质押和质押。
• 桂东电力：恢复建设水电站，转让非主业旅游业务资产。
• 嘉泽新能：控股股东股份质押。
• 内蒙华电：发行可转债，控股股东增持股份。
• 三峡水利：挂牌转让子公司股权，增加净利润。
• 深圳燃气：公司债发行申请获准。
• 天奇股份：被证监会立案调查，设立并购基金。
• 天沃科技：签订重大装备订购合同。
• 百川能源：投资储气调峰站，变更募投项目，增持股份。
• 乐山电力：与国网四川签订战略合作协议。
• 新天然气：股东减持计划实施进展。
• 华电能源：挂牌转让子公司股权，控股股东改制更名。
• 吉电股份：增资环保企业，打造环保产业平台。
• 联美控股：控股股东增持股份，后续计划继续增持。
• 华电国际：与中核集团增资海南核电，持股比例不变。
• 长春燃气：获得老旧管网改造工程贴息。
• 大连热电：调整蒸汽关联交易价格，增加关联交易额度。
• 东方能源：设立新能源产业基金。
• 广安爱众：对外投资综合能源公司。
• 西昌电力：诉讼进展，确认对公司债权。
• 豫能控股：设立风电项目公司，投资风电项目。
• 长春燃气：获得财政贴息。
• 新能泰山：获得供暖补贴，子公司获得专项奖补资金。
• 亿利洁能：收购商业保理公司，设立租赁公司，开展融资租赁业务。
• 启迪桑德：中标多个PPP项目，开展固废处理业务。
• 龙马环卫：获得高新技术企业认证，享受15%所得税优惠。
• 万邦达：多个项目进展顺利，运行稳定。
• 雪迪龙：发行可转债，用于环保项目。
• 中金环境：控股股东股份质押。
• 东江环保：高级管理人员减持股份。
• 洪城水业：控股股东计划增持股份。
• 重庆水务：调整污水处理服务结算价格。
• 国中水务：转让未实缴股权。
• 雪浪环境：注销募集资金专户。
• 中再资环：回购股份，调整股本结构。

环保行业板块

• 博世科：中标污水处理项目，聘任董事会秘书。
• 格林美：与ATL签订供货协议，加强锂电材料供应。
• 科融环境：筹划重大资产重组，继续停牌。
• 龙力生物：股东股份被质押。
• 兴源环境：控股股东股份质押。
• 中国天楹：收购江苏德展，控股Urbaser。
• 远达环保：参与控股子公司增资扩股。
• 中持股份：签订重大废水处理项目合同。

重点公司估值表

总结

文档内容主要聚焦于2018年初环保税实施、环保督查、清洁能源发展及电力市场化改革等政策动向，以及相关上市公司的重要公告和市场表现。环保税的实施和环保督查的持续进行，将推动环保行业需求增长，提升环保企业价值。同时，北方清洁供暖政策的推进，促进多元化能源结构发展，对相关企业形成利好。电力市场化改革和输配电价调整，有助于电力行业更高效发展，并推动清洁能源消纳。上市公司公告显示，多家企业通过投资、并购、融资等方式积极应对市场变化，推动业务发展。