2024-09-20-港交所-雨润食品_二零二四年中期报告_34页_1mb

中国雨润食品集团有限公司2024年上半年财务及经营情况总结

公司基本信息

• 公司名称：中国雨润食品集团有限公司
• 注册地：百慕大
• 股份代号：1068
• 主要业务：通过“哈肉联”系列品牌开展冷鲜肉、冷冻肉及深加工肉制品业务
• 公司秘书：李咏思（HKICPA, FCCA）
• 授权代表：祝媛、李咏思
• 核数师：香港立信德豪会计师事务所有限公司
• 主要往来银行：中国银行、中国农业银行、中国工商银行、宁波银行
• 注册办事处：Clarendon House, Hamilton, Bermuda
• 总办事处：中国南京市建邺区雨润大街10号
• 香港主要营业地点：香港湾仔港湾道18号中环广场47楼4707室
• 股份过户登记总处：MUFG Fund Services (Bermuda) Limited
• 股份过户登记处香港分处：卓佳证券登记有限公司
• 法律顾问：盛德律师行、佳利（香港）律师行（香港）；康德明律师行（百慕大）

行业回顾

• 2024年上半年：中国经济面临结构调整和有效需求不足，GDP同比增长5.0%，CPI仅上涨0.1%。
• 生猪养殖行业：产能调整分化，生猪出栏量同比下降3.1%，猪肉产量下降1.7%。
• 长期趋势：人口老龄化及消费升级将导致猪肉消费量轻微下降，但猪肉仍占居民肉类消费的50%以上，消费者对安全、健康、高品质产品需求增加。
• 猪价变化：生猪价格从年初每公斤14.63元上涨至6月每公斤18.36元，猪肉零售价下跌对下游业务有利。

业务回顾

• 主要品牌：哈肉联
• 产品策略：加强新品研发、丰富产品形态，以满足消费者个性化、多元化及品质化需求。
• 市场策略：增强市场推广，提升品牌认同感和好感度。

管理层分析

产品质量与研发

• 质量控制：严格遵循国家食品安全法规，建立覆盖采购、生产、运输、储存等环节的内控体系。
• 研发投入：加强加工技术和包装材料研发，提升产品科技含量。
• 未来计划：继续优化质量体系，提升产品质量和管控能力。

销售与分销

• 冷鲜肉销售额：港币2.70亿元，同比下降39.0%，占总收益约50%。
• 冷冻肉销售额：港币4200万元，同比下降60.3%。
• 深加工肉制品销售额：港币2.27亿元，同比下降2.2%。
• 低温肉制品销售额：港币1.54亿元，同比增长9.5%，占深加工业务收益约68%。
• 高温肉制品销售额：港币7300万元，占总收益约14%。

毛利与毛利率

• 整体毛利率：由9.0%上升至14.0%，提升5.0个百分点。
• 上游业务毛利率：冷鲜肉2.2%，冷冻肉-3.6%，整体毛利率1.4%。
• 下游业务毛利率：低温肉制品37.2%，高温肉制品19.1%，整体毛利率31.4%。

其他净收入

• 其他净收入：约港币200万元，主要来自出售非流动资产收益及政府补贴。

经营费用

• 经营费用：港币6600万元，同比下降33.5%，主要由于非流动资产减值损失减少。
• 占收益比例：12.2%，同比下降4.0个百分点。

经营业务业绩

• 经营业务利润：约港币1200万元，较上年同期由亏损2800万元转为盈利。

财务开支净额

• 财务开支净额：约港币2500万元，同比上升38.6%，主要由于法院判决增加预提罚息。

所得税

• 所得税抵免：约港币5万元，同比大幅下降。

财务资源

• 现金及现金等价物：港币3200万元，较上年末减少700万元。
• 银行借款：港币4.65亿元，其中港币4.43亿元一年内到期。
• 非流动资产：约港币3.64亿元，用于支持日常运营。
• 流动负债净值：港币10.19亿元，负债净值港币7.37亿元。
• 现金流状况：净流出主要为支付在建工程及资产技术更新。
• 资本开支：约港币1000万元，较上年增加400万元。

违反贷款协议

• 逾期借款：港币4.34亿元（含预提利息港币2.85亿元），未满足若干借款契约条款。
• 法律程序：相关银行已对集团提起诉讼。
• 重整计划：借款纳入2021及2022年合并重整计划，部分债权人尚未领取偿债资金或股权。
• 管理层态度：积极与银行沟通，寻求延期、重续或修订借款条款，认为集团具备足够的财务资源维持运营。

资产与负债

• 总资产：港币9.58亿元，较上年末减少5400万元。
• 总负债：港币16.95亿元，较上年末减少600万元。
• 流动负债净值：港币10.19亿元
• 负债净值：港币7.37亿元
• 非流动负债：港币82921万元
• 权益：港币737499万元，较上年末减少45900万元。
• 本公司股权持有人应佔权益：港币727067万元，为亏损。
• 非控制性权益：港币10432万元。

资产抵押

• 应收贸易款项抵押：约港币1300万元，用于抵押约港币3100万元的银行借款。

重大投资与收购

• 无重大投资或收购：集团在回顾期内未进行重大投资或资产购买。
• 购股权计划：无新购股权授予，旧计划已终止。

企业治理

• 董事会构成：5名董事，其中4名为独立非执行董事，确保权力平衡。
• 董事会委员会：审核、薪酬、提名委员会，职责明确。
• 风险管理：已建立内部监控系统，确保资产安全和业务风险可控。
• 透明度：通过多种渠道及时发布信息，保持高透明度的治理机制。
• 治理守则：已遵守《上市规则》附录C1《企业治理守则》。
• CEO与主席兼任：董事会认为此安排有利于业务策略制定与执行，未来将物色合适的CEO。

其他资料

• 证券交易守则：董事遵守《标准守则》，无违规交易。
• 购入、出售或赎回上市证券：无相关交易。
• 审核委员会：已审阅会计准则、内部控制及财务报告。
• 经营季节性：深加工肉制品需求在农历新年期间达到高峰，之后回归正常。
• 其他净收入：包括政府补贴、诉讼拨备、出售资产收益等，总额为港币1809万元。
• 所得税抵免：无须缴纳香港利得税，中国大陆业务享受税收豁免。
• 每股亏损：基本及摊薄每股亏损均为港币0.006元，较上年同期下降。

财务状况

• 综合损益及其他全面收益表：期内亏损港币13191万元，较上年同期减少。
• 综合财务状况表：总资产港币9.58亿元，总负债港币16.95亿元。
• 流动负债净值：港币10.19亿元
• 负债净值：港币7.37亿元
• 现金及现金等价物：港币3200万元
• 银行借款：港币4.65亿元
• 财务资源：集团认为具备足够的资源支持运营及履行12个月内的财务责任。

关联方交易

• 原材料及成品买卖：销售原材料及成品给关联方，采购原材料亦有涉及。
• 租金：集团租用关联方拥有的物业、厂房及设备，租金支出约港币1540万元。

或有负债

• 诉讼情况：中国境内银行对集团附属公司提起诉讼，要求立即偿还约港币4.34亿元借款或担保资产。
• 其他诉讼：无重大未决诉讼或索偿。
• 或有负债影响：管理层认为对财务状况及业绩无重大影响。

汇率波动风险

• 业务结算：主要以人民币结算，部分使用美元、欧元或港币。
• 汇率管理：关注汇率走势及现金流需求，确保风险在可接受范围内。

人力资源

• 员工总数：约800人，较上年减少200人。
• 员工成本：港币3500万元，占收益6.4%。
• 员工福利：提供有竞争力薪资、绩效奖金、退休金计划等。
• 培训与发展：完善员工培训计划，提升市场竞争力。

环境保护与可持续发展

• 绿色生产：通过节能、循环再利用、绿色包装等措施，推动绿色低碳发展。
• 可持续发展：致力于节能减排及循环经济，助力实现碳达峰、碳中和目标。

中期股息

• 不派发中期股息：管理层认为当前情况下不宜派发股息。

会计政策变更

• 采用新会计准则：如IFRS 1、IFRS 16、IAS 7等，但对集团无重大影响。

资产及负债详情

• 非流动资产：约港币3.15亿元，较上年末减少1100万元。
• 流动资产：约港币5.94亿元，较上年末减少4400万元。
• 非流动负债：约港币21872万元
• 流动负债：约港币1.61亿元
• 资产负债结构：集团处于净负债状态，但具备非流动资产支持日常运营。

总结

中国雨润食品集团有限公司在2024年上半年面临行业调整与经济环境挑战，尽管整体收益下降，但通过优化产品结构与提高毛利率，实现业务的稳步发展。同时，集团正积极应对银行借款逾期问题，与银行沟通以寻求解决方案，并致力于改善财务状况。管理层强调企业治理、员工发展与可持续发展，以增强企业竞争力与社会形象。集团财务状况虽有所恶化，但具备足够的资源支持其持续经营，同时关注汇率波动及合规风险，以确保长期稳定发展。