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文档总结：BNP Paribas FX STRATEGY | FX QUANT INSIGHT

核心内容概述

本报告由BNP Paribas London Branch发布，由Michael Sneyd（全球外汇策略主管）和Natalie Rickard（外汇策略师）撰写，内容涉及BNP Paribas的STEER™模型在不同货币对上的短期价值分析及交易信号。报告主要分析了G10货币、CEEMEA地区货币、拉丁美洲货币及亚洲货币的短期价值偏离情况，并提供了相关交易建议。

主要观点与交易信号

当前交易信号

• EURSEK: 持续做空信号，目标价格为9.8746，当前价格为9.9480，偏离度为1.17 z-score（0.73%）。
• USDTRY: 做空信号，短期价值为3.8014，当前价格为3.8260，偏离度为0.60 z-score（0.66%）。

已关闭信号

• USDZAR (22-Nov-17): 做多，目标价格为14.0743，收盘价为14.0743，回报率为1.35%。
• USDZAR (28-Nov-17): 做多，目标价格未设定，收盘价为13.6338，回报率为-0.69%。
• USDKRW (28-Nov-17): 做多，目标价格未设定，收盘价为1080.31，回报率为-0.36%。
• USDZAR (01-Dec-17): 做多，目标价格未设定，收盘价为13.5786，回报率为-0.74%。
• EURSEK (05-Dec-17): 做空，目标价格未设定，收盘价为9.9543，回报率为0.23%。

其他分析

• EURUSD：当前价格为1.1780，短期价值为1.1907，偏离度为-0.96 z-score（-1.09%），预计在欧洲央行和美联储会议前存在下行压力。
• EURCHF：当前价格为1.1680，短期价值为1.1762，偏离度为-0.65 z-score（-0.66%），略显低估。
• EURSEK：做空信号持续，目标价格为9.8746。
• USDTRY：价格开始向短期价值靠拢，但仍维持做空信号，预期进一步下跌。
• 其他货币：大多数新兴市场货币对的交易信号与短期价值基本一致。

关键信息

G10货币分析

CEEMEA货币分析

拉丁美洲货币分析

亚洲货币分析

交易建议

• EURSEK：继续做空，目标价格为9.8746，当前价格为9.9480，预计继续下跌。
• USDTRY：维持做空信号，价格正向短期价值靠拢，但仍有下跌空间。
• USDZAR：在11月22日和28日有做多信号，但近期表现不一，需进一步观察。
• USDKRW：做多信号，但近期表现不佳，需谨慎。

其他信息

• 模型说明：STEER™模型基于短期价值分析，通过z-score衡量偏离情况。
• 风险提示：报告中提及的交易信号和价格信息仅供参考，不构成投资建议。BNP Paribas及其关联公司可能涉及与交易相关的利益冲突。
• 法律声明：本文件为营销材料，非独立研究，仅适用于专业客户。报告中的信息可能因市场变化而变动，且不保证其准确性或完整性。
• 免责声明：BNP Paribas不提供投资、税务、法律等专业建议，也不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。

联系方式

全球外汇策略团队

• Michael Sneyd, CFA
  职位：全球外汇策略主管
  联系方式：电话 44 20 7595 1307，邮箱 michael.sneyd@uk.bnpparibas.com

• Natalie Rickard
  职位：外汇策略师
  联系方式：电话 44 20 7595 8270，邮箱 natalie.rickard@uk.bnpparibas.com

• Sam Lynton-Brown
  职位：外汇策略师
  联系方式：电话 44 20 7595 8467，邮箱 sam.lynton-brown@uk.bnpparibas.com

• Alex Jekov
  职位：毕业生
  联系方式：电话 44 20 7595 4185，邮箱 alexander.jekov@uk.bnpparibas.com

• Daniel Katzive, CFA
  职位：北美外汇策略主管
  联系方式：电话 1 212 841 2408，邮箱 daniel.katzive@us.bnpparibas.com

• Vasilis Koutsaftis
  职位：外汇期权策略师
  联系方式：电话 1 212 471 7973，邮箱 vasilis.koutsaftis@americas.bnpparibas.com

新兴市场策略团队

• Wike Groenenberg
  职位：新兴市场研究主管（CEEMEA & APAC）
  联系方式：电话 44 20 7595 8746，邮箱 wike.groenenberg@uk.bnpparibas.com

• Marcelo Carvalho
  职位：新兴市场研究主管（拉美）
  联系方式：电话 55 11 3841 3418，邮箱 marcelo.carvalho@br.bnpparibas.com

• Piotr Chwieczak
  职位：CEEMEA外汇及利率策略师
  联系方式：电话 44 20 7595 8715，邮箱 piotr.chwieczak@uk.bnpparibas.com

• Sai Ulluri
  职位：CEEMEA外汇及利率策略师
  联系方式：电话 44 20 7595 1872，邮箱 sai.ulluri@uk.bnpparibas.com

• Erkin Isik, CFA
  职位：CEEMEA外汇及利率策略师
  联系方式：电话 90 216 635 2987，邮箱 erkin.isik@teb.com.tr

• Mirza Baig
  职位：亚洲外汇及利率策略主管
  联系方式：电话 65 6210 3262，邮箱 mirza.s.baig@asia.bnpparibas.com

• Dawn Kwa
  职位：毕业生
  联系方式：电话 65 6210 3263，邮箱 dawn.kwa@asia.bnpparibas.com

• Altaz Dagha
  职位：澳大利亚/新西兰利率策略师
  联系方式：电话 65 6210 4994，邮箱 altaz.dagha@asia.bnpparibas.com

• Kun Shan
  职位：中国策略师
  联系方式：电话 86 21 2896 2773，邮箱 kun.shan@asia.bnpparibas.com

• Tianhe Ji
  职位：中国策略师
  联系方式：电话 86 10 6535 0836，邮箱 tianhe.ji@asia.bnpparibas.com

• Gabriel Gersztein
  职位：拉美外汇及利率策略主管
  联系方式：电话 55 11 3841 3421，邮箱 gabriel.gersztein@br.bnpparibas.com

• Samuel Castro
  职位：拉美外汇及利率策略师
  联系方式：电话 55 11 3841 3492，邮箱 samuel.castro@br.bnpparibas.com

• Gustavo Mendonca
  职位：拉美外汇及利率策略师
  联系方式：电话 55 11 3841 3445，邮箱 gustavo.mendonca@br.bnpparibas.com

生产与分发信息

• Barbara Consuelo：外汇部门，电话 44 20 7595 8486，邮箱 Barbara.Consuelo@uk.bnpparibas.com
• Amanda Grantham-Hill：电话 44 20 7595 4107，邮箱 amanda.grantham-hill@uk.bnpparibas.com
• Anna McLauchlin：电话 44 20 7595 3754，邮箱 anna.mclauchlin@uk.bnpparibas.com
• Varghese Joseph：纽约，电话 1 212 841 3698，邮箱 varghese.joseph@consultant.bnpparibas.com

法律声明

• 本文件由BNP Paribas策略团队撰写，不构成完整分析，可能涉及利益冲突。
• 本文件为营销材料，非独立研究，适用于专业客户。
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