20180131-光大证券-跨市场新能源汽车周报（2018年第5期）_工信部将出台_电动汽车安全要求_等3项强制性国家标准_18页_2mb

新能源汽车行业周报总结（2018年第5期）

核心内容概述

2018年第5期新能源汽车行业周报涵盖了新三板、A股、美股和港股市场的表现，以及电池市场行情汇总。同时，工信部发布了《电动汽车安全要求》等3项强制性国家标准征求意见稿，对行业安全标准提出了新的要求。此外，还提到了一些重要公告和业内动态，如金力永磁终止挂牌、华友钴业限售股上市流通等。

主要观点与关键信息

1. 工信部发布《电动汽车安全要求》等3项国家标准

• 工信部于1月24日发布关于征求《电动汽车安全要求》等3项强制性国家标准(征求意见稿)意见的通知。
• 三份标准分别是《电动汽车安全要求(征求意见稿)》、《电动汽车用锂离子动力蓄电池安全要求(征求意见稿)》和《电动客车安全要求(征求意见稿)》。
• 标准内容涵盖电动汽车的防水、防火、车辆结构安全以及防止触电等安全要求。

2. 新三板新能源汽车板块交易回顾（2018年1月22日至1月26日）

• 新三板新能源汽车板块共有65家公司，其中创新层20家，基础层45家。
• 做市转让板块：15家公司中有8家发生交易，海斯迪和索尔科技分别上涨3.36%和1.02%；联赢激光、贝特瑞和纳科诺尔成交额排名前三。
• 协议转让板块：50家公司中有11家发生交易，天力锂能上涨1.24%；正拓能源、天力锂能和恒瑞能源成交额排名前三。
• 创新层板块：2家公司上涨，天力锂能和索尔科技分别上涨1.24%和1.02%。
• 基础层板块：1家公司上涨，海斯迪上涨3.36%。
• 上周无新增挂牌公司，且无公司实施定增。

3. A股新能源汽车行业交易回顾（2018年1月22日至1月26日）

• A股新能源汽车行业共有73家公司，其中51家公司上涨，19家公司下跌。
• 涨幅前三名为成飞集成（+13.63%）、华友钴业（+12.75%）、上汽集团（+6.55%）。
• 跌幅前三名为科恒股份（-19.04%）、宁波韵升（-6.90%）、赣锋锂业（-3.99%）。
• 重点公司中，华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业等表现出不同走势。

4. 美股与港股新能源汽车市场表现

• 美股：特斯拉下跌2.05%。
• 港股：北京汽车上涨5.4%，东风集团股份上涨5.02%，天能动力上涨4.65%，泰坦能源技术下跌1.01%。

5. 电池市场一周行情

• 正极材料：NCM523动力型三元材料主流价在22.5-23万元/吨，容量型三元材料在19.8-21万元/吨，三元前躯体主流报价13-13.3万元/吨，硫酸钴主流报价11.7-12.3万元/吨，硫酸锰报价6600-7000元/吨，涨幅200元/吨。
• 负极材料：价格相对稳定，低端产品2.6-3.2万元/吨，中端4.8-6.2万元/吨，高端7-10万元/吨。
• 隔膜：干法双拉价格1.5-2元/平，干法单拉2.5-3元/平，干法三层4-4.5元/平，湿法基膜3.2-4元/平，12μ主流价4.2-4.6元/平，9μ主流价4.6-5元/平，7μ主流价5-5.5元/平。
• 电解液：主流价格3.8-5.5万元/吨，高端产品8万元/吨左右，低端产品2.5-3.5万元/吨。六氟磷酸锂价格在13-17万元/吨，DMC报7500-8300元/吨，DEC报15000元/吨。

6. 建议关注的板块及公司

• 建议关注新三板新能源汽车行业的原材料、正负极材料、隔膜、锂电设备、BMS、电机电控板块。
• 原材料板块：容汇锂业（净利润1.38亿元）、嘉元科技（净利润0.62亿元）。
• 正负极材料板块：贝特瑞（净利润2.61亿元）、杉杉能源（净利润2.06亿元）。
• 隔膜板块：纽米科技（净利润0.17亿元）。
• 锂电设备板块：联赢激光（净利润0.69亿元）、瑞能股份（净利润0.52亿元）、阿李股份（净利润0.26亿元）、纳科诺尔（净利润0.22亿元）。

7. 重要公告

• 金力永磁：宣布股票终止挂牌，自2018年1月25日起终止挂牌。
• 华友钴业：首次公开发行限售股上市流通，数量为263,918,000股，上市流通日期为2018年1月29日。
• 赣锋锂业：使用部分闲置募集资金投资理财产品，金额不超过5亿元。
• 东风汽车：公司及控股子公司收到政府补助2433.23万元。
• 科士达：在印度设立全资孙公司，投资总额为100万卢比。

8. 业内动态

• 戴姆勒与宝马合并共享项目：计划合并Car2Go和DriveNow，双方将于下月签署协议，合并后公司将独立运营。
• 广东省人大代表提议建立废旧动力电池回收体系：提议设立废旧动力电池回收利用综合协调办公室，并设立专项资金扶持相关产业。
• 奇点汽车首家线下体验店开业：位于北京三里屯，以“智趣空间”为理念，打造城市年轻生活客厅。
• 海南、成都等地启动新能源汽车地补申报：海南、成都等地按国家补贴的50%和40%执行。

风险因素

• 行业风险：
  • 新能源汽车政策变化带来负面影响。
  • 极端事件风险。
  • 市场竞争加剧风险。
  • 宏观经济波动风险。
• 公司风险：
  • 核心技术及人员流失风险。
  • 新产品研发和推广风险。
  • 盈利能力无法持续增长。

分析师信息

• 分析师：刘凯（执业证书编号：S0930517100002）
• 联系方式：kailiu@ebscn.com
• 联系人：马瑞山
• 联系方式：mars@ebscn.com

图表目录

• 图1：新三板做市转让新能源汽车企业上周涨幅情况（单位：%）
• 图2：新三板做市转让新能源汽车企业上周成交额情况（单位：百万元）
• 图3：新三板协议转让新能源汽车企业上周涨幅情况（单位：%）
• 图4：新三板协议转让新能源汽车企业上周成交额情况（单位：百万元）
• 图5：新三板做市转让新能源汽车企业上周跌幅情况（单位：%）
• 图6：新三板协议转让新能源汽车企业上周跌幅情况（单位：%）
• 图7：A股新能源汽车行业公司涨幅榜前十（单位：%）
• 图8：A股新能源汽车行业公司跌幅榜前十（单位：%）
• 图9：美股和港股新能源汽车行业公司涨跌幅情况（单位：%）
• 图10：港股新能源汽车行业公司市值（单位：亿港元）
• 图11：原材料板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图12：原材料板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图13：正负极材料板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图14：正负极材料板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图15：隔膜板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图16：隔膜板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图17：电解液板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图18：电解液板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图19：锂电设备板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图20：锂电设备板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图21：电芯及PACK板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图22：电芯及PACK板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图23：电机电控板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图24：电机电控板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图25：充电桩板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图26：充电桩板块上周成交额排名（单位：亿元）
• 图27：整车板块上周涨跌幅情况（单位：%）
• 图28：整车板块上周成交额排名（单位：亿元）

表格目录

• 表1：新三板创新层20家新能源汽车公司
• 表2：部分新三板新能源汽车企业正在实施的定增预案
• 表3：A股新能源汽车行业公司财务和估值总表
• 表4：新三板新能源汽车板块建议关注公司