20260201-信达证券-汽车行业周报_我国汽车驾驶辅助系统领域首个强制性国家标准发布_理想加速布局AI与人形机器人_12页_1009kb

我国汽车驾驶辅助系统领域首个强制性国家标准发布，理想加速

核心内容总结

2026年2月1日，我国汽车驾驶辅助系统领域首个强制性国家标准《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》（GB39901—2025）正式发布，将于2028年1月1日实施。该标准由推荐性标准GB/T39901－2021修订而来，标志着AEB系统将从选配走向标配，并设定统一的安全性能基准。新标准首次将总质量 $\leqslant 3.5$ 吨的N1类轻型货车纳入强制安装范围，覆盖车型增加约 $30%$ 。此外，标准新增仿真测试项目，涵盖暴雨、大雾、夜间、“鬼探头”等极端场景，提升系统在复杂路况下的可靠性。

主要观点与关键信息

1. 板块市场表现

• 乘用车板块：本周跌幅 $4.83%$，其中江淮汽车领涨，周涨幅达 $5.3%$，而赛力斯跌幅最大，为 $11.8%$。
• 商用车板块：本周涨幅 $0.33%$，中国重汽和潍柴动力领涨，周涨幅分别为 $7.9%$ 和 $1.0%$。
• 汽车零部件板块：本周跌幅 $5.74%$，动力新科和星宇股份领涨，周涨幅分别为 $13.0%$ 和 $11.2%$。
• 整体板块：本周A股汽车板块整体跌幅 $5.08%$，排名申万一级行业第29位，年度排名为第25位。

2. 行业重点新闻

• 自动驾驶与AI布局：

  • 理想汽车CEO李想表示，2028年将实现L4级自动驾驶落地，并加速布局AI与人形机器人。
  • 比亚迪发布天神之眼5.0辅助驾驶系统，采用强化学习+闭环训练，实现AI大模型自进化。
  • 大众中国首款本土研发电子电气架构CEA架构正式投产，为智能驾驶和智能座舱提供技术支撑。
  • 特斯拉获瑞典批准开展完全自动驾驶监督模式道路测试，测试场景涵盖城区与高速公路。

• 新能源汽车发展：

  • 截至2025年底，全国机动车保有量达4.69亿辆，新能源汽车保有量为4397万辆。
  • 岚图2026年将推出四款新车，全部搭载L3级智能驾驶系统，覆盖SUV、FUV及MPV三大品类。

• 企业动态：

  • 北汽蓝谷投资19.91亿元升级享界超级工厂，计划2026年3月开工，为BE223.0平台车型投产铺平道路。
  • 长安汽车计划2028年实现人形机器人量产，联合合作伙伴探索多种应用场景。
  • 白犀牛24立方米无人车R24在深圳开展测试，拓展城配物流市场。

3. 投资建议

• 整车厂：建议关注比亚迪、吉利汽车、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、广汽集团、长安汽车。
• 商用车：建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车。
• 零部件：建议关注松原安全、丰茂股份、宁波高发、保隆科技、伯特利、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、明新旭腾等。

4. 风险提示

• 政策风险：政策推出力度不及预期，可能影响行业发展。
• 销量风险：海内外汽车销量可能低于预期，受经济环境和全球不确定性影响。
• 贸易风险：国际贸易政策变动可能对相关企业经营造成影响。

上游重点数据跟踪

• 钢材价格指数、铝锭价格、天然橡胶价格、浮法平板玻璃价格、聚丙烯价格、碳酸锂价格等原材料价格均有数据跟踪，为行业提供成本参考。
• 集装箱运价指数：中国/东亚-北美西海岸和中国/东亚-北欧运价指数显示运输成本变化，对整车及零部件出口产生影响。

总结

2026年2月，我国汽车行业迎来多项重要进展，包括首个强制性驾驶辅助系统标准发布、多家企业布局AI与自动驾驶、新能源汽车保有量持续增长、以及部分企业加速推进人形机器人和无人车测试。同时，A股汽车板块整体表现不佳，但部分子板块如商用车和零部件仍有亮点。投资建议方面，分析师推荐关注具备技术优势和市场潜力的企业，但需警惕政策、销量及贸易等多重风险。