2015年-IMF国际货币组织全球_Base_Erosion_Profit_Shifting_and_Developing_Countries_29页_924kb

报告摘要

总结：IMF Working Paper - Base Erosion, Profit Shifting and Developing Countries

核心内容

本研究探讨了跨国企业税基侵蚀和利润转移（BEPS）对发展中国家的影响，这是当前国际税收政策讨论中的重要议题。尽管OECD和G20已推动BEPS行动计划，但关于发展中国家的实证研究仍较为缺乏。本文利用173个国家1980–2013年的面板数据，分析了税基侵蚀和利润转移对发展中国家税收基础的影响，并通过新的方法区分了实际投资和利润转移两种渠道的溢出效应。

主要观点

跨国税收溢出效应：国际税收政策变化对各国税收基础产生显著影响，尤其是发展中国家。
发展中国家更易受影响：由于税收基础相对较小，且缺乏其他稳定的收入来源，发展中国家更易受到税基侵蚀和利润转移的影响。
两种渠道的溢出效应：
- 税基溢出（Base Spillovers）：指一个国家的税收政策对其他国家税基的影响，可能通过实际投资或利润转移实现。
- 战略税率溢出（Strategic Rate Spillovers）：指一个国家的税率变化如何影响其他国家的税率决策，反映了国际税收竞争。
实证方法：通过建立模型并使用广义矩估计（GMM）方法，分析税基和税率的变化对各国税收的影响。研究中引入了三种不同的加权平均税率：GDP加权、避税天堂（Haven）加权和距离加权。
数据限制：由于缺乏平均有效税率（AETR）的完整数据，研究主要依赖于法定税率数据，并在附录中补充了部分国家的AETR数据。

关键信息

一、研究方法

理论框架：
- 假设一个由多个国家组成的模型，跨国公司根据税后回报率在各国分配资本。
- 通过比较不同渠道（实际投资和利润转移）对税基的影响，构建了两个不同的效应模型。
- 使用广义矩估计（GMM）方法进行回归分析，以减少内生性问题。
变量定义：
- 税基（$b_i$）：由实际资本和利润转移构成。
- 税率（$\tau_{it}$）：法定公司所得税率。
- 加权平均税率：使用GDP、避税天堂和距离三种不同的加权方式。
- 控制变量：包括人均GDP、农业增加值占比、贸易开放度和通货膨胀率。
模型设定：
- 税基溢出模型（13）：
  $$
  b_{it} = \lambda b_{it-1} + \varphi \tau_{it} + \gamma W_{-i} \boldsymbol{\tau}{-it} + \zeta' X{it} + \alpha_i + \mu_t + \varepsilon_{it}
  $$
  其中，$\varphi$ 表示本国税率对税基的短期影响，$\gamma$ 表示其他国家税率变化对本国税基的溢出效应。
- 战略税率溢出模型（15）：
  $$
  \tau_{it} = b \boldsymbol{W}{-i} \boldsymbol{\tau}{-it} + \zeta' \boldsymbol{X}{it} + a_i + c_t + \epsilon{it}
  $$
  用于研究税率变化如何影响其他国家的税率决策。

二、研究结果

税基溢出效应：
- 使用GDP加权、避税天堂加权和距离加权三种方式对税基溢出效应进行了分析。
- 避税天堂加权的税率平均值显著低于GDP加权，表明发展中国家更容易受到避税天堂税率变化的影响。
- 税基对税率变化的反应具有显著的正负差异，反映不同渠道的影响。
BEPS的收入影响：
- 通过分析税基转移对税收收入的影响，发现BEPS活动可能对发展中国家税收收入产生重大负面影响。
- 税基转移的反应弹性（semi-elasticity）为 $-0.8$，意味着税率每上升10个百分点，税基会减少8%。
战略税率溢出：
- 发展中国家对其他国家税率变化的反应幅度较小，但仍然显著。
- 在避税天堂加权下，税率变化对战略反应的影响更大。

三、数据与统计

样本范围：173个国家，时间跨度为1980–2013年。
数据来源：IMF的财政事务部数据库。
关键统计指标：
- 法定公司所得税率：平均为32.15%，最高61.80%，最低0.00%。
- GDP加权平均税率：平均为39.18%，比法定税率更高。
- 避税天堂加权平均税率：平均为17.09%，显著低于法定税率。
- 公司税收入占GDP比例：平均为2.64%，OECD国家为2.76%，非OECD国家为2.42%。
- 税基占GDP比例：平均为8.59%，OECD国家为8.75%，非OECD国家为8.47%。
- 平均有效税率（AETR）：平均为22.23%，在部分国家中使用。