20211015-中州国际证券-港股晨报_8页_563kb

报告摘要

港股市场近期表现较为疲软，恒生指数及H股指数均出现下跌，受多重因素影响，包括内地政策调整、经济数据及外围市场波动。同时，美股市场有所回升，而部分中资美元债表现不佳，市场情绪整体偏谨慎。

恒生指数：报24,963点，下跌1.4%，年初至今下跌8.3%。
H股指数：报8,849点，下跌1.7%，年初至今下跌17.6%。
中国股市：
- 上海综合指数报3,558点，下跌0.1%，年初至今上涨2.5%。
- 深证成份指数报14,341点，下跌0.1%，年初至今下跌0.9%。
- 沪深300指数报4,914点，下跌0.5%，年初至今下跌5.7%。
其他新兴国家：
- 俄罗斯RTS指数报1,855点，上涨0.8%，年初至今上涨33.7%。
- 巴西IBOVSPA指数报113,186点，下跌0.2%，年初至今下跌4.9%。
- 印度Sensex30指数报61,306点，上涨0.9%，年初至今上涨28.4%。
亚洲股市：
- 日经指数报28,551点，上涨1.5%，年初至今上涨4.0%。
- 韩国综合指数报2,989点，上涨1.5%，年初至今上涨4.0%。
- 富时新加坡指数报3,165点，上涨0.3%，年初至今上涨11.3%。
欧美股市：
- 道琼斯工业指数报34,913点，上涨1.6%，年初至今上涨14.1%。
- 标普500指数报4,438点，上涨1.7%，年初至今上涨18.2%。
- 纳斯达克指数报14,823点，上涨1.7%，年初至今上涨15.0%。
- 英国富时100指数报7,208点，上涨0.9%，年初至今上涨11.6%。
- 德国DAX指数报15,463点，上涨1.4%，年初至今上涨12.7%。
- 法国CAC40指数报6,685点，上涨1.3%，年初至今上涨20.4%。

表现最佳前三：
- 碧桂园(2007)：股价7.75，下跌3.3%，年初至今下跌23.2%。
- 华润置地(1109)：股价32.15，上涨2.7%，年初至今上涨5.0%。
- 李宁(2331)：股价81.30，上涨2.5%，年初至今上涨53.0%。
表现最差前三：
- 中国平安(2318)：股价56.75，下跌5.2%，年初至今下跌37.9%。
- 阿里健康(0241)：股价10.88，下跌4.6%，年初至今下跌52.5%。
- 舜宇光学科技(2382)：股价193.20，下跌4.2%，年初至今上涨14.5%。

行业地位：中国神华是内地最大煤炭企业，全球第二大的煤炭公司。
业务范围：涵盖煤炭、电力、铁路、港口、船舶运输等。
市场影响：
- 内地电力紧张，限电令实施，推动煤价上涨。
- 动力煤价格升至每吨1393元，为近年新高。
- 煤价上涨利好中国神华，8月商品煤产量及销售量均增长，发电量亦有上升。
- 冬季用电需求增加，若限电令持续，煤价或继续上升，对中国神华有利。

十月新股时间表：微泰医疗已通过上市聆讯，尚未公布具体上市日期。
已通过聆讯的待招股股份：
- 网易云音乐（互联网服务）
- 诺威健康（医药服务）
- 捍宇医疗（医疗）
- 安能物流（物流运输）
- 鹰瞳科技（医疗保健）
- 微创医疗机器人（医疗器械）
- 北京京城佳业（物业管理）
- 三叶草生物（生物制药）

中资美元债：
- 投资级指数上涨0.10%，高收益指数下跌0.42%。
- 科技板块整体走弱5~10bps，联想走阔约20bps。
- 国企板块中化、中船等走阔5~8bps。
- AMC板块整体走阔5~10bps。
- 银行AT1板块跌幅明显，下跌约1~1.5pt。
- 投资级地产持续下挫，整体走阔20~60bps。
- 城投板块下跌1~2pt。
高收益债：
- BB及以上评级曲线大跌5~8pt。
- 单B评级曲线继续暴跌5~15pt。
- 当代置业就10月25日到期的美元债提出延期方案，短端价格上行7~8pt。
- 奥园曲线跳跌10~15pt，佳兆业曲线大跌10pt，BB评级以上的碧桂园、旭辉、龙光、世茂等亦下跌5~8pt。