20180822-恒泰证券-融资融券_市场连续两日展开反弹_投资者风险偏好高涨_5页_671kb

文档总结

核心内容

本文档是一篇2018年8月22日的股市分析报告，主要聚焦于当日市场走势、融资融券数据、行业动态及投资策略等方面，为投资者提供市场判断与操作建议。

主要观点

• 市场反弹：当日市场出现连续两日反弹，投资者风险偏好显著提升，沪指与创业板指分别上涨1.31%和1.48%。尽管成交量较少，但市场情绪有所改善。
• 板块联动：权重股与题材股形成共振上涨，显示出市场在恐慌情绪释放后逐步恢复信心。
• 政策影响：中央政府对地方债务风险的重视，表明未来将加强对隐性债务的监管，防止债务持续增加，同时推动基建投资在“补短板”领域结构性发力。
• 行业动态：环保限产政策对黑色系行业（如钢铁、焦化）产生较大影响，部分企业面临转型压力，环保仍是关注重点。同时，中马在基础设施合作方面有新的进展，为相关板块带来利好。
• 医药监管：疫苗案件引发的医药监管整顿仍在持续，优质医药公司有望在政策推动下获得估值修复机会。
• 险资加仓：保险资金开始加仓股市，短期有助于缓解市场悲观情绪，长期则需关注其持续性，偏好蓝筹白马股。

关键信息

市场表现

• 沪指上涨1.31%，创业板指上涨1.48%。
• 多空系数小幅回升至-0.0094，两融余额小幅下降，合计8693.88亿元。
• 融资买入额增长0.19%，但净买入额为负，融券卖出量为0.98亿股。

行业与政策动态

1. 环保限产：唐山启动重污染应急响应，钢铁、焦化等行业限产50%，环保压力显著增加，黑色系受益于供给端压缩。
2. 中马合作：中马加强基础设施合作，为相关基建板块带来利好，如中国中铁、中国铁建等。
3. 医药监管：长春市免去食品药品监督管理局局长职务，表明医药行业监管持续强化，优质公司有望估值修复。
4. 地方债务：中央已完成隐性地方政府债务评估文件，将采取更严格的措施防范金融风险，推动基建投资在“补短板”领域结构性发力。

相关上市公司

操作建议

• 稳健投资者：建议多看少动，等待市场再次探底后把握确定性机会。
• 激进投资者：可短线关注流动性充沛、超跌的小市值股票，中线跟踪大基建、科技股及国企改革主题，但需控制仓位。
• 风险控制：注意仓位管理，若股价跌破止损线（-5%），应及时平仓。

免责声明

本内参仅为市场分析参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

融资融券与市场情绪

• 融资融券数据反映市场情绪变化，多空系数是市场走势的先行指标。
• 当多空系数由负转正或上升，表明市场看多力量增强，行情有望走高。
• 当多空系数下降甚至转为负数，意味着市场做多力量减弱，需警惕回调风险。

结语

综上所述，当前市场在政策与情绪的双重推动下呈现反弹趋势，环保限产与基建投资结构性发力成为重要驱动力，医药与蓝筹股也受到政策关注。投资者应结合自身风险偏好，合理配置仓位，关注政策动向与市场情绪变化，以把握未来市场机会。