20161024-华创证券-机械设备行业周报_第三批PPP项目涉及轨交投资近1000亿_世界机器人大会在京举办促进引入社会资本_11页_635kb

机械设备行业总结

核心内容

本周机械设备行业表现亮眼，机械设备指数上涨1.08%，在28个行业中排名第六。行业整体估值水平略有上升，为54.55倍。部分个股表现突出，如龙溪股份、青海华鼎和创力集团分别上涨15.96%、14.07%和13.33%。同时，多份相关研究报告发布，聚焦PPP项目、智能制造、通用航空及冷链物流等领域的投资机遇。

主要观点

1. 轨道交通

• PPP项目进展：第三批PPP示范项目共516个，总投资11708亿元，其中轨道交通项目9个，总投资967.73亿元。
• 投资建议：受益于投资和招标恢复，重点推荐永贵电器、鼎汉技术、康尼机电，以及城轨重点标的新筑股份、众合科技。建议关注辉煌科技、运达科技、神州高铁。

2. 智能制造

• 行业动态：2016世界机器人大会在北京举办，推动社会资本进入机器人产业，促进产业快速发展。
• 区域发展：安徽重点打造六大智能装备产业集群，预计2020年智能装备产业销售收入达1500亿元。山东计划实施六大专项行动，基本建立智能制造体系。
• 投资建议：持续看好智能制造板块，重点推荐黄河旋风，建议关注慈星股份、山东威达、大族激光、华中数控、智云股份、科远股份、永创智能等。

3. 通用航空

• 行业应用：京东与沃尔玛合作试点无人机配送，特别是在偏远山村，提升配送效率。
• 技术优势：无人机可避开复杂路况和拥堵，实现“1小时新鲜到家”目标。
• 投资建议：建议关注无人机+通用航空产业链，推荐雪莱特、雷柏科技、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子等。

4. 冷链物流

• 行业需求增长：各地优质食品通过电商物流冷链网进入市场，冷链物流需求逐渐上升。
• 案例支持：
  • 舟山市政府与京东合作，实现海鲜48小时直达消费者。
  • 顺丰速运推出宁夏牛羊肉快速寄递解决方案，实现从宰杀到餐桌48小时生鲜快运。
• 投资建议：关注机械板块中低估值标的，重点推荐烟台冰轮、诺力股份，建议关注广日股份、大冷股份。

关键信息

• 行业表现：机械设备指数周涨幅1.08%，高于沪深300指数（0.66%），低于创业板指（-0.60%）。
• 重点推荐公司及评级：
  • 短期组合：森远股份（25%）、新筑股份（25%）、华中数控（25%）、雪莱特（25%）。
  • 长期组合：森远股份（25%）、大冷股份（20%）、黄河旋风（25%）、辉煌科技（30%）。
• 投资评级体系：
  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%~20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%~10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%~20%之间。

重点公司动态

• 中金环境：签订PPP战略合作协议，环保业务拓展顺利。
• 伊之密：第三季度净利润同比大幅增长，受益于下游需求增长。

分析师信息

• 首席分析师：李佳（S0360514110001），伯明翰大学经济学硕士，2014年加入华创证券。
• 分析师：鲁佩（S0360516080001），伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券。
• 助理分析师：
  • 赵志铭（S0360515110001），瑞典哥德堡大学交通管理学硕士，2015年加入华创证券。
  • 娄湘虹（S0360516110002），上海交通大学工学硕士，2016年加入华创证券。
  • 胡刚（S0360516110003），复旦大学工学硕士，2016年加入华创证券。

免责声明

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