北交所策略专题报告：北证标的纳入中证全指样本空间，6只标的背靠857亿元指数基金-20231123-开源证券-11页_3mb

北交所研究团队专题报告总结

核心内容概述

2023年11月17日，中证指数公司宣布将符合条件的北交所证券纳入中证全指指数样本空间，标志着北交所与沪深市场进一步融合。此举预计会带动大量中证指数基金的被动配置需求，尤其对中证1000和中证2000指数基金影响较大，两者合计基金规模达到857.44亿元。

主要观点

1. 北交所标的纳入中证全指样本空间

• 纳入背景：中证指数公司经过评估后决定将北交所证券纳入中证全指样本空间，以提升跨市场指数的代表性。
• 影响分析：此举预计带来中证指数基金的被动配置需求，尤其是中证1000和中证2000指数基金，因其规模较大，对北交所标的的配置影响显著。
• 基金规模：中证1000指数基金总规模为803.11亿元，103只；中证2000指数基金总规模为54.33亿元，13只，合计857.44亿元。

2. 锦波生物：机构持仓增长潜力巨大

• 标的特性：锦波生物（832982.BJ）是一家高新技术企业，专注于功能蛋白结构解析、功能发现及规模化生产，是国家级专精特新“小巨人”。
• 业绩表现：2023年前三季度，锦波生物实现营收5.17亿元，同比增长105.64%，归母净利润19227.47万元，同比增长173.75%。
• 市场表现：上市以来至2023年11月20日，锦波生物涨幅达463.97%，总市值187.65亿元，日均成交额7,659.43万元。
• 机构配置：8只公募基金参与配置，总持仓37.5万股，对应市值1.03亿元。
• 潜在影响：若按中证1000指数基金规模的0.1%-0.5%配置，锦波生物的机构持仓市值将增加8031万元-4.02亿元，实现成倍增长。

3. 北交所与沪深市场联动性增强

• 板块联动：2023年初液冷数据中心、近期人形机器人等热点题材中，北交所标的与沪深市场产生较强联动。
• 标的筛选：曙光数创、鼎智科技、诺思兰德、硅烷科技、同力股份等6只北交所标的符合中证2000指数样本筛选条件。
• 公司亮点：
  • 曙光数创（872808.BJ）：专注数据中心液冷技术，2023年前三季度营收2.48亿元，同比增长55.78%，归母净利润2401.76万元，同比增长119.91%。
  • 鼎智科技（873593.BJ）：主营精密运动控制产品，广泛应用于医疗、工业自动化及机器人领域，2023年前三季度营收2.38亿元，归母净利润6718.32万元。

4. 风险提示

• 政策变动风险：政策调整可能对市场产生影响。
• 公司经营风险：公司业绩和市场表现存在不确定性。
• 宏观经济波动风险：经济环境变化可能影响投资回报。

关键信息

• 纳入指数基金规模：中证1000及中证2000指数基金合计857.44亿元。
• 机构配置潜力：锦波生物在中证1000指数基金中的配置潜力显著，0.1%-0.5%的仓位即可实现机构持仓成倍增长。
• 市场联动性：北交所与沪深市场在液冷数据中心和人形机器人等板块呈现较强联动性。
• 标的名单：锦波生物、曙光数创、鼎智科技、诺思兰德、硅烷科技、同力股份等6只标的有望被纳入中证规模指数。

数据来源与研究报告

• 数据来源：中证指数公司、Wind、开源证券研究所。
• 相关研究报告：
  • 《新能源与航空航天驱动增量，募投扩产启动“隐形冠军”第二曲线—北交所信息更新》（2023.11.23）
  • 《坤博精工(873570.BJ)：新能源精密零部件“小巨人”，半导体开拓新增长曲线—北交所新股申购报告》（2023.11.20）
  • 《丝动人心-蚕丝被龙头发力品牌建设和流量培育—北交所首次覆盖报告》（2023.11.20）

附注与免责声明

• 风险等级：本研报风险等级为R4（中高风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。
• 分析师承诺：分析师观点基于个人判断，与报酬无直接关联。
• 法律声明：本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得传播或使用。分析基于假设，结果存在不确定性，不构成投资建议。