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中航系四公司集中停牌再引市场关注

核心内容

本报告分析了2015年8月10日至14日期间机械军工行业的市场表现与行业动态，并对相关公司进行了重点推荐与分析。报告指出，尽管市场整体存在一定的抛压，但机械军工行业表现较好，部分子行业涨幅显著。同时，中航系四家公司集中停牌，引发市场对军工企业资产证券化及整合的预期。

主要观点

1. 市场表现

   • 上证指数在该周震荡回升，重回3900点之上，并尝试上冲4000点。
   • 机械军工行业整体表现较好，分别上涨7.89%和8.79%，跑赢沪深300指数。
   • 港口制造与港口设备板块领涨，涨幅达18.41%；重型机械和金属制品板块也表现良好。
   • 铁路设备板块表现最差，仅上涨2.26%。
   • 个股方面，中国船舶、中船防务和冀凯股份涨幅较大，分别为35.22%、32.98%和34.93%；春兴精工和斯莱克为唯一下跌个股。

2. 行业评级

   • 机械军工行业整体评级为“中性”，预计未来一段时间将震荡运行。
   • 建议投资者关注“国企改革”、“军工资产证券化”和“工业4.0”等板块的龙头个股。

3. 公司动态

   • 中航系四家公司（中航飞机、中航机电、中航电子、中航资本）集中停牌，可能与整合成飞和沈飞资产有关。
   • 泰尔重工拟参设军民融合产业基金，投资方向涵盖工业4.0、信息技术、节能环保等领域。
   • 长荣股份上半年净利润同比增长31%，受益于市场开拓及子公司业绩纳入合并范围。
   • 徐工机械拟出资1亿元进军环保产业，拓展污染治理和环卫机械相关业务。
   • 亿利达上半年净利润同比增长18.30%，营业收入增长15.24%。
   • 京城股份上半年亏损4782万元，主要受宏观经济疲软及行业不景气影响。

重点品种推荐

投资评级说明

关键信息

• 行业整体表现：机械军工行业在该周表现较好，各子行业均实现普涨。
• 中航系停牌：中航系四家公司集中停牌，可能与资产整合有关，引发市场对军工企业资本运作的预期。
• 国企改革预期：国企改革顶层设计已获批，相关个股表现较好，建议重点关注。
• 行业利润增速：上半年机械工业利润增速回落近20%，为近五年同期新低，行业面临较大压力。
• 公司业绩分化：部分公司表现较好，如长荣股份和亿利达，但京城股份因行业不景气而亏损。