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富盛投資日報總結（2018年06月28日）

核心內容概述

2018年6月28日的全球市場表現受到中美貿易戰、美國對中國科技投資的態度、油價走勢以及經濟數據等多重因素影響，呈現出成熟市場與新興市場的分化走勢。整體市場情緒偏保守，投資人對風險趨避，導致債市走強，而股市則受到貿易戰與經濟預期的拖累。

主要觀點

1. 美股市場

• 整體表現：美股下跌0.86%，由紅翻黑。
• 影響因素：
  • 川普政府對中國科技投資的打壓力度不如預期嚴格，導致投資人出現獲利了結。
  • 白宮首席經濟顧問庫德洛否認美國對中國投資設限的立場軟化，但強調貿易問題仍在溝通中。
  • 美國5月經濟數據表現不一：
    • 賣售存貨月增率為0.5%，高於預期與前期。
    • 耐久財訂單為-0.6%，連續2個月下跌，主因交通設備、汽車及零部件訂單減少。

2. 歐日股市

• 歐股表現：歐股上漲0.72%，連2日上漲。
  • 油價上漲推升能源股表現。
  • 英國央行行長卡尼表示，英國對貿易機制紊亂的影響已做好準備。
• 日股表現：日經225指數下跌0.31%，工業類股帶頭領跌；東證指數上漲0.02%，連2日上漲。
  • 日本央行表示截至3月底，持有41.8%的日本國債，境外投資者持有10.9%。
  • 日本家庭資產較上年同期增長2.5%，達1,829萬億日元。
  • 日本內閣官員表示正在謹慎評估美國對伊朗制裁的影響。

3. 新興與亞太股市

• 新興市場整體表現：MSCI新興市場指數下跌1.46%，連3日下跌。
• 亞太市場表現：
  • 恒生指數下跌1.82%，連3日下跌；國企指數下跌2.16%，連5日下跌。
  • 上證指數下跌1.10%，連3日下跌。
  • 中國5月規模以上工業企業利潤較去年同期增長21.1%，主要因成本下降、價格上漲、成品存貨周轉加快及盈利能力增強。
  • 中國國務院對進口貨物實行降稅政策，有利於降低制裁成本與拓展多元化進口渠道。
  • 澳股下跌0.03%，連4日下跌；韓股下跌0.38%，連2日下跌，因貿易戰升溫與南韓出口預期疲軟。

債市與匯市

1. 債市表現

• 美債價格上漲：美國2年期公債收益率下跌2.89 bp至2.50%，10年期公債收益率下跌5.10 bp至2.83%。
• 債市整體走勢：
  • 美國公債近1日上漲0.33%。
  • 美國MBS近1日上漲0.21%。
  • 美國投資級公司債近1日上漲0.34%。
  • 新興市場本地債近1日下跌0.52%。
  • 新興市場美元債近1日上漲0.05%。

2. 汇市走勢

• 美元指數上漲0.65%至95.290，連2日上漲。
• 主要貨幣走勢：
  • 歐元：對美元贬值0.81%至1.1554。
  • 日圓：對美元升值0.18%至110.26。
  • 澳幣：對美元贬值0.73%至0.7340。
  • 南非蘭德：對美元贬值2.36%至13.8585。
  • 美元兑人民幣：對人民幣升值0.54%至6.62。
  • 美元兑台幣：對台幣升值0.30%至30.47。
  • 美元兑巴西里爾：對里爾贬值2.24%至3.86。
  • 美元兑南非蘭德：對蘭德贬值2.31%至13.86。

油市與貴金屬

• 油價走勢：原油價格大漲3.16%至72.76美元，連2日上漲。
  • 美國能源資訊局（EIA）數據顯示，近一周原油庫存減少990萬桶，創2016年9月以來最大減量。
• 金價走勢：黃金價格下跌0.53%至1,252.35美元，因美元走強導致金價疲軟。

總結

整體市場在中美貿易戰與美國對中國科技投資的態度不確定性下表現分化。成熟市場中，美國股市受情緒影響下跌，歐股因油價走高與政策預期而上漲，日股則因工業類股下跌而表現疲軟。新興市場普遍下跌，亞太市場尤為明顯，主要受貿易戰與經濟預期拖累。債市因風險情緒趨避而表現強勁，美元指數上漲，推動其他貨幣貶值。油價因庫存減少而上漲，金價則因美元走強而下跌。