20260409-国海证券-E融易_避险情绪主导下_资金布局_黄金坑_7页_1mb

国海证券ETF专题两融周报总结

核心内容

本期（2026-3-30至2026-4-3）ETF市场整体呈现净流出态势，资金流出量达76.03亿元，市值规模为49,832亿元。股票型ETF净流出234.96亿元，平均单位净值跌幅为2.24%。

主要观点

1. ETF市场资金流向

• 全市场ETF资金净流出76.03亿元，整体市场情绪偏谨慎。
• 股票型ETF表现不佳，净流出234.96亿元，平均单位净值跌幅2.24%。
• 涨幅最大的ETF为【国泰上证科创板创新药ETF】，涨幅达6.72%。
• 净流入最高的ETF为【黄金股ETF永赢】，净流入9.19亿元。

2. 两融余额变化

• ETF融资余额为703亿元，环比减少1%。
• ETF融券余额为79亿元，环比增加1%。

3. 融资专题分析

• ETF融资净偿还9亿元，融资买入额占成交额比重减少至9.83%。
• 主流宽基ETF融资余额前5为：
  • 华泰柏瑞沪深300ETF（510300.SH）：融资余额33.25亿元，变动幅度0.14%，涨跌幅-1.20%
  • 华夏上证科创板50成份ETF（588000.SH）：融资余额24.53亿元，变动幅度0.62%，涨跌幅-3.36%
  • 上证50ETF华夏（510050.SH）：融资余额17.64亿元，变动幅度-3.09%，涨跌幅-0.28%
  • 南方中证500ETF（510500.SH）：融资余额12.09亿元，变动幅度-9.26%，涨跌幅-2.56%
  • 嘉实沪深300ETF（159919.SZ）：融资余额9.41亿元，变动幅度0.83%，涨跌幅-1.21%
• 行业（主题）基金融资余额前5为：
  • 国泰中证全指证券公司ETF（512880.SH）：融资余额39.83亿元，变动幅度-0.95%，涨跌幅-2.40%
  • 华宝中证全指证券公司ETF（512000.SH）：融资余额23.95亿元，变动幅度0.81%，涨跌幅-2.81%
  • 嘉实上证科创板芯片ETF（588200.SH）：融资余额17.05亿元，变动幅度-0.21%，涨跌幅-3.02%
  • 医疗ETF华宝（512170.SH）：融资余额10.56亿元，变动幅度-6.90%，涨跌幅0.92%
  • 机器人ETF华夏（562500.SH）：融资余额9.15亿元，变动幅度-2.45%，涨跌幅-1.94%
• 跨境基金融资净买入前5为：
  • 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF)（513330.SH）：融资净买入11,153万元，变动幅度5.75%，涨跌幅-3.97%
  • 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)（513130.SH）：融资净买入7,486万元，变动幅度3.35%，涨跌幅-3.61%
  • 华夏恒生科技(QDII-ETF)（513180.SH）：融资净买入6,864万元，变动幅度3.05%，涨跌幅-3.54%
  • 华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体(QDII-ETF)（513310.SH）：融资净买入4,486万元，变动幅度12.53%，涨跌幅-10.06%
  • 富国标普石油天然气勘探及生产精选行业(QDII-ETF)（513350.SH）：融资净买入4,121万元，变动幅度84.68%，涨跌幅-12.68%

4. 融券专题分析

• ETF融券净卖出2.5亿元。
• 融券余额前5为：
  • 南方中证1000ETF（512100.SH）：融券余额29.06亿元，变动幅度1.63%，涨跌幅-2.77%
  • 南方中证500ETF（510500.SH）：融券余额24.73亿元，变动幅度3.17%，涨跌幅-2.56%
  • 华夏中证1000ETF（159845.SZ）：融券余额5.44亿元，变动幅度-1.90%，涨跌幅-2.66%
  • 广发中证1000ETF（560010.SH）：融券余额3.72亿元，变动幅度-2.54%，涨跌幅-2.67%
  • 华泰柏瑞沪深300ETF（510300.SH）：融券余额2.85亿元，变动幅度-3.72%，涨跌幅-1.20%
• 融券净卖出前5为：
  • 南方中证500ETF（510500.SH）：融券净卖出14,058万元，变动幅度3.17%，涨跌幅-2.56%
  • 南方中证1000ETF（512100.SH）：融券净卖出12,809万元，变动幅度1.63%，涨跌幅-2.77%
  • 易方达上证科创板50成份ETF（588080.SH）：融券净卖出662万元，变动幅度462.05%，涨跌幅-3.31%
  • 华夏中证1000ETF（159845.SZ）：融券净卖出415万元，变动幅度-1.90%，涨跌幅-2.66%
  • 华夏沪深300ETF（510330.SH）：融券净卖出101万元，变动幅度11.53%，涨跌幅-1.28%

5. ETF百宝箱

• 资金风向标：通过资金流向，发掘规模增长的指数。
  • ETF指数申购净流入前5为：
    • 恒生科技：申购净流入28.07亿元，涨跌幅-2.07%，关联ETF：513180.SH
    • 港股通创新药：申购净流入14.39亿元，涨跌幅9.65%，关联ETF：159570.SZ
    • 中证红利：申购净流入10.95亿元，涨跌幅-1.62%，关联ETF：515180.SH
    • SSH黄金股票：申购净流入8.84亿元，涨跌幅2.89%，关联ETF：517520.SH
    • 科创50：申购净流入8.32亿元，涨跌幅-3.42%，关联ETF：588000.SH
  • ETF指数净值涨幅前5为：
    • 港股通创新药：净值上涨引起规模变动35.68亿元，涨跌幅0.65%，关联ETF：150570.SZ
    • 港股通创新药（159370.SZ）：净值上涨引起规模变动33.08亿元，涨跌幅9.63%
    • 纳斯达克100：净值上涨引起规模变动35.25亿元，涨跌幅3.95%，关联ETF：159941.SZ
    • 港股创新药CNY：净值上涨引起规模变动20.89亿元，涨跌幅8.67%，关联ETF：513120.SH
    • CS创新药：净值上涨引起规模变动10.98亿元，涨跌幅4.18%，关联ETF：159992.SZ
    • 恒生生物科技：净值上涨引起规模变动6.54亿元，涨跌幅7.60%，关联ETF：159892.SZ

关键信息

• ETF市场整体资金净流出，反映出投资者对市场的避险情绪。
• 黄金股ETF永赢净流入最高，显示资金对黄金等避险资产的兴趣。
• 融资买入额占比下降，表明市场交易活跃度有所减弱。
• 融券余额持续增长，尤其是南方中证1000ETF，连续13周居首。
• 融券净卖出主要集中在南方中证500ETF和南方中证1000ETF，显示市场对这些ETF的看空情绪。
• 资金流向与ETF净值变动密切相关，如港股通创新药ETF涨幅较大，资金流入显著。
• 本期数据统计时间：2026年3月30日至2026年4月3日，数据来源为iFinD和Wind。

风险提示

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