20240816-大越期货-股指期货早报_31页_2mb

股指期货早报总结

**日期：**2024年8月16日
**分析师：**杜淑芳
**资格证号：**Z0000690

1. 市场概述

1. 基本面：央行行长强调关注利率而非数量目标，隔夜中概股及美股上涨，带动A股早盘放量拉升，午后回落。游戏、光学电子等板块表现抢眼，市场热点增多，整体偏多。
2. 资金面：融资余额达14049亿元，增加8亿元；北向资金净买入111亿元，显示资金流入积极，整体偏多。
3. 基差情况：多期指品种出现贴水状态，尤其是IC2409贴水3718点，显示期现价差较大，偏空；其他品种如IH、IF、IM贴水幅度相对较小，但仍处中性或偏空。
4. 期现关系：IM贴水幅度最大，之后依次为IC、IF、IH，主力合约贴水明显，整体偏空。
5. 技术面与资金：虽股市成交活跃度有所下降，但资金面支持市场反弹，整体偏空。

2. 期货市场分析

• 期指合约基差与价差分析：数据显示各期指合约基差处于震荡状态，贴水幅度较大，尤其是中证500指数相关合约空间较大，显示市场对小盘股未来走势预期较为悲观。
• 风格指数日涨跌幅：风格指数波动频繁，游戏、光学电子等板块表现突出，带动大盘股指数上涨，显示市场热度上升，但中小盘股表现疲软，价差波动加大，风险与机会并存。
• 基差与价差变化：如沪深300、中证500和上证50的基差、价差结构显示，近月合约与远月合约价差扩张，暗示市场对短期回调的预期。

3. 总体趋势

当前市场大致处于震荡反弹趋势，受海外股市回暖、资金面支撑的影响，但基差较大及主力合约贴水显示期指下行压力依然存在。在期货市场中，不同合约表现分化，建议投资者因地制宜，灵活操作，重点关注资金流向及热点行业轮动，选择基础面偏强且贴水幅度较小的合约谨慎入场。