20231123-中融汇信-晨报集萃_15页_1mb

报告摘要

交易数据观测：
- 商品涨跌排名：纯碱、铁矿石、尿素、苹果等多品种涨幅居前，白银、鸡蛋、棕榈油等下跌。
- 持仓量变化：纯碱、螺纹钢、甲醇、玻璃等品种持仓量显著变化。
- 基差率：近三个交易日基差率变动明显，国际铜、铁矿石、棉花等表现突出，基差变化值得关注。
- 价差结构与波动率：多数商品呈现震荡格局，工业品、农产品、金属板块表现分化，能化指数波动较大。
宏观与产业观测：
- 投资观点：近期促消费政策落地效果显现，社零增速回升至7.6%，连续三个月改善；1-10月累计投资增长6.9%。
- 房地产市场：30城新房销售面积同比降幅收窄，部分二线城市政策松绑推动成交回暖。
金融市场观测：
- 股指期货：现货与期货同步收跌，多空仓集中度均上升，主力合约基差走扩。
- 主力资金：周三净流出455亿元，融资余额小幅增长。
商品市场观测：
- 燃料油：OPEC+延长减产预期增强，新加坡库存回升，国内进口量反弹。
- 螺纹钢：供给端恢复与需求弱现实交织，短期震荡运行，出口数据或对短期需求形成支撑。
策略建议：
- 推荐震荡操作思路，重点关注基差变化与库存变动。
- 燃料油与螺纹钢需谨慎研判供需平衡变化。