20231212-东兴证券-传媒互联网行业_欧盟批准援助欧洲云计算发展计划_快手调整组织架构_7页_554kb

传媒互联网行业总结

核心内容

本周（2023.12.4-2023.12.8），传媒（申万）指数上涨1.80%，表现优于其他主要指数。A股传媒重点标的中，芒果超媒涨幅最大（+12.49%），昆仑万维（+4.71%）和中信出版（+4.42%）紧随其后。海外互联网重点标的中，知乎（+17.31%）、哔哩哔哩（+7.04%）和爱奇艺（+3.64%）涨幅居前。

国内云计算市场与海外相比仍有较大发展空间，但国内云计算龙头与AWS、微软等美国企业差距逐渐拉大。这主要归因于国内政企客户更倾向于采用私有云、混合云、边缘云等模式，而非完全依赖公有云。因此，算力网络的建立需“算网”与“云网”融合，推动算力成为社会级服务，降低使用门槛，促进市场发展。

主要观点

• 算力网络发展：算力网络为云计算打开新模式，需融合“算网”与“云网”以实现高效、低成本的算力服务。
• 市场格局：国内公有云厂商与电信运营商在算力网络规划主导权上展开竞争，前者以云为主，后者以网强云。
• 行业趋势：AI终端市场增长迅速，预计2024年中国AI终端占比将达55%。
• 企业动态：快手近期调整组织架构，旨在增强电商与广告业务的协同，是其继2021年后又一次大规模架构优化。

关键信息

行业指数表现

申万一级行业涨跌幅排名

1. 传媒（+1.80%）
2. 通信（+0.82%）
3. 农林牧渔（+0.18%）

A股传媒重点标的涨跌幅排名

1. 芒果超媒（+12.49%）
2. 昆仑万维（+4.71%）
3. 中信出版（+4.42%）

海外互联网重点标的涨跌幅排名

1. 知乎（+17.31%）
2. 哔哩哔哩（+7.04%）
3. 爱奇艺（+3.64%）

行业新闻重要公告

1. 欧盟批准云计算援助计划：欧盟委员会批准约92.88亿元人民币的国家援助计划，支持欧洲云计算发展。
2. IDC预测AI终端增长：预计2024年中国AI终端占比将达55%，AI终端指集成AI引擎的终端设备。
3. 快手组织架构调整：快手宣布进行组织架构调整，涉及电商、商业化等业务板块，人事变动集中于中层管理。

风险提示

• 监管政策变化：可能对行业产生重大影响。
• 国内经济下行：可能抑制行业增长。
• 行业发展不及预期：技术或市场发展可能不达预期。

行业数据概览

行业评级体系

公司投资评级

• 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
• 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
• 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
• 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

行业投资评级

• 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
• 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
• 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

分析师简介

• 石伟晶：传媒与互联网行业首席分析师，上海交通大学工学硕士，7年证券从业经验，曾供职于华创证券、安信证券，2018年加入东兴证券研究所，2019年获新浪金麒麟传媒行业新锐分析师称号。

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