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铁矿石市场分析总结（2024年6月13日）

核心内容概览

2024年6月13日，铁矿石市场整体呈现宽幅震荡态势。从基本面来看，供需关系中性偏弱，而宏观预期仍对市场起到一定支撑作用。市场对美联储降息决议的预期反复，导致商品价格波动加剧。铁矿石期货价格昨日收于12409元/吨，下跌7.5元/吨，跌幅为**-0.92%，成交量为241,040手**，持仓量为383,202手，持仓减少937手。

基本面分析

现货价格

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：昨日价格为969.0元/吨，较前日上涨10.0元/吨。
  • PB（61.5%）：昨日价格为808.0元/吨，较前日上涨3.0元/吨。
  • 金布巴（61%）：昨日价格为765.0元/吨，较前日上涨4.0元/吨。
  • 超特（56.5%）：昨日价格为655.0元/吨，较前日上涨3.0元/吨。

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：昨日价格为1009.0元/吨，持平。
  • 邯邢（66%）：昨日价格为983.0元/吨，持平。
  • 莱芜（65%）：昨日价格为901.0元/吨，持平。

价差分析

• 基差（12409,对超特）：昨日为53.3元/吨，较前日下降1.2元/吨。
• 基差（12409,对金布巴）：昨日为37.3元/吨，较前日下降0.2元/吨。
• 12409-12501：价差为19.0元/吨，较前日上升0.5元/吨。
• 12501-12505：价差为11.0元/吨，持平。
• 卡粉-PB：价差为161.0元/吨，较前日上升7.0元/吨。
• PB-金布巴：价差为43.0元/吨，较前日下降1.0元/吨。
• PB-超特：价差为153.0元/吨，持平。

宏观及行业动态

• 美国5月CPI同比上升3.3%，略低于预期，但与前值持平，表明通胀压力有所缓解，但尚未完全消退。
• 美联储降息预期反复，市场对政策走向的不确定性可能加剧商品价格波动。

趋势强度

• 铁矿石趋势强度为1，表示市场处于偏弱状态，但整体波动有限。

主要观点与建议

产业层面

• 供给端：海外主流矿发运量环比上升，非主流矿发运贡献显著，港口库存快速累积，表明供应端压力较大。
• 需求端：下游钢厂高炉铁水产量连续回升，但后续需求增长动力存疑，显示需求端支撑有限。
• 基本面整体中性偏弱，但国内宏观预期支撑较强，尤其在三中全会召开前，政策预期对市场仍有影响。

市场展望

• 铁矿石价格在估值高位回调后，继续深跌空间或较为有限。
• 建议投资者以宽幅震荡思路应对，关注市场波动，避免盲目追涨杀跌。

风险提示

• 市场存在宏观政策不确定性，尤其是美联储降息预期反复可能加剧价格波动。
• 基本面供需关系宽松，但需求端增长乏力，需警惕后续需求不及预期。
• 投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，不盲目依赖本报告进行操作。

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