20260123-华泰期货-股指期权日报_10页_1mb

报告摘要

股指期权市场日报总结（2026-01-22）

一、核心内容概述

本报告为2026年1月22日股指期权市场数据汇总，涵盖ETF期权与股指期权的成交量、PCR（Put-Call Ratio）以及VIX（波动率指数）等关键指标。数据来源包括钢联、同花顺及华泰期货研究院，旨在为投资者提供市场动态参考。

二、主要观点

1. 成交量分析

上证50ETF期权：成交量为94.51万张，其中看涨成交量51.43万张，看跌成交量42.25万张。
沪深300ETF期权（沪市）：成交量为132.29万张，看涨与看跌成交量分别为59.61万张和61.74万张。
中证500ETF期权（沪市）：成交量为190.06万张，看涨与看跌成交量分别为75.91万张和74.17万张。
深证100ETF期权：成交量为4.53万张，看涨与看跌成交量分别为4.28万张和2.33万张。
创业板ETF期权：成交量为178.10万张，看涨与看跌成交量分别为91.07万张和87.03万张。
上证50股指期权：成交量为3.25万张，看涨与看跌成交量分别为1.27万张和1.98万张。
沪深300股指期权：成交量为9.17万张，看涨与看跌成交量分别为3.67万张和3.23万张。
中证1000股指期权：成交量为18.84万张，看涨与看跌成交量分别为10.99万张和7.85万张。

总体来看，中证500ETF期权与创业板ETF期权成交量较高，反映出市场对中小盘股票的关注度相对较高；而深证100ETF期权成交量较低，可能与市场活跃度或标的指数波动性有关。

2. PCR（Put-Call Ratio）分析

PCR指标反映市场看跌与看涨期权的相对需求，通常用于衡量市场情绪。

上证50ETF期权：成交额PCR为0.76（+0.06），持仓量PCR为0.72（-0.06）。
沪深300ETF期权（沪市）：成交额PCR为1.00（+0.25），持仓量PCR为0.87（-0.07）。
中证500ETF期权（沪市）：成交额PCR为0.44（-0.01），持仓量PCR为1.44（+0.01）。
深证100ETF期权：成交额PCR为0.48（+0.11），持仓量PCR为1.43（+0.14）。
创业板ETF期权：成交额PCR为0.71（+0.03），持仓量PCR为1.08（+0.03）。
上证50股指期权：成交额PCR为0.72（+0.20），持仓量PCR为0.63（+0.01）。
沪深300股指期权：成交额PCR为0.56（+0.16），持仓量PCR为0.67（-0.01）。
中证1000股指期权：成交额PCR为0.50（-0.02），持仓量PCR为1.00（+0.02）。

从中证500ETF期权和深证100ETF期权的PCR变动来看，持仓量PCR上升表明市场看跌情绪有所增强，而沪深300ETF期权和创业板ETF期权的成交额PCR上升则表明市场看涨情绪增强。

3. VIX（波动率指数）分析

VIX是衡量市场预期波动率的重要指标，数值越高，表示市场对未来波动的预期越强。

上证50ETF期权：VIX为15.92%（+0.39%）。
沪深300ETF期权（沪市）：VIX为15.20%（-0.28%）。
中证500ETF期权（沪市）：VIX为22.07%（+0.79%）。
深证100ETF期权：VIX为19.45%（-0.53%）。
创业板ETF期权：VIX为24.81%（+0.30%）。
上证50股指期权：VIX为15.98%（+0.35%）。
沪深300股指期权：VIX为15.41%（+0.03%）。
中证1000股指期权：VIX为20.98%（+0.33%）。

创业板ETF期权与中证500ETF期权的VIX上升幅度较大，显示市场对中小盘股票的波动预期增强。而沪深300ETF期权和沪深300股指期权的VIX略有上升，表明市场对未来波动的预期略有升温。

三、关键信息总结

成交量：中证500ETF期权和创业板ETF期权成交量最高，分别为190.06万张和178.10万张；深证100ETF期权成交量最低，仅为4.53万张。
PCR变动：中证500ETF期权和深证100ETF期权的持仓量PCR上升，表明市场看跌情绪增强；沪深300ETF期权和创业板ETF期权的成交额PCR上升，表明市场看涨情绪增强。
VIX变动：创业板ETF期权与中证500ETF期权的VIX涨幅较大，显示市场对中小盘股票波动的担忧；沪深300ETF期权与沪深300股指期权的VIX略有上升，整体市场波动预期温和上升。

四、研究团队与联系方式

本期分析研究员

高天越：从业资格号 F3055799，投资咨询号 Z0016156
李逸资：从业资格号 F03105861，投资咨询号 Z0021365
李光庭：从业资格号 F03108562，投资咨询号 Z0021506

联系人

黄煦然：从业资格号 F03130959，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
客服热线：400-628-0888
官方网址：www.htfc.com
公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房

五、免责声明

本报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
报告所载意见、结论及预测仅反映发布当日的观点，不同时期可能有不同结论。
报告内容仅供参考，投资者需自行判断，不承担任何法律责任。
本报告版权属华泰期货有限公司所有，未经许可不得擅自使用或传播。

六、总结

本日报数据表明，市场对中小盘股票（如中证500ETF、创业板ETF）的波动预期较强，成交量和VIX均有所上升，反映出投资者对市场不确定性较高的态度。而沪深300ETF期权和沪深300股指期权的成交量和VIX相对稳定，市场情绪较为平稳。整体来看，市场对波动率的敏感度较高，尤其是创业板与中证500相关产品，投资者需关注其后续走势及波动性变化。

展开完整摘要