20230713-国金证券-计算机行业点评_监管办法正式颁布_标志AI大规模落地起点_5页_695kb

生成式人工智能服务监管政策及投资分析

政策背景

2023年7月13日，国家网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）将于8月15日施行。新政策在强调安全的同时，提升对AI创新的支持，新增关于基础技术自主、公共数据资源建设及数据质量提升的要求。

主要内容概述

• 监管原则：发展与安全并重，实行包容审慎与分类分级监管，鼓励创新应用，支持行业协作。
• 数据管理：推动公共数据开放、规范数据使用与标注，保障知识产权，提升数据质量。
• 算力与技术：鼓励基础设施和公共训练数据平台建设，促进算力高效利用。
• 自主可控与安全：鼓励基础技术创新，参与国际规则制定；保障AI模型与内容安全性，支持安全可信生态发展。

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模型应用领域

• 科大讯飞（002230SZ）：拥有通用认知智能大模型，聚焦垂直场景落地。
• 商汤科技（0020HK）：发布多款大模型，覆盖视觉、语言、多模态等领域。

数据加工领域

• 海天瑞声（688787SH）：国内领先训练数据提供商，布局智能驾驶数据。
• 零点有数（301169SZ）：政务与商务数据服务商，业务覆盖全国。

算力支撑领域

• 中科曙光（603019SH）：提供AI服务器及智算中心建设服务。
• 寒武纪（688256SH）：智能芯片及配套软件平台研发。
• 浪潮信息（000977SZ）：AI计算全栈解决方案，营收增长强劲。
• 海光信息（688041SH）：国产处理器研发，完善产业生态。
• 神州数码（000034SZ）：与华为深度合作，构建AI算力基础架构。
• 拓维信息（002261SZ）：华为全栈合作方，覆盖国产化底层技术。

应用场景领域

• 金山办公（688111SH）：办公软件与全家桶办公协作套件。
• 同花顺（300033SZ）：互联网金融信息服务，技术与流量优势。
• 恒生电子（600570SH）：金融IT龙头，推出AI投研与应用平台。

安全治理领域

• 永信至诚（688244SH）：AI安全测试评估平台。
• 安恒信息（688023SH）：新兴安全领域布局，AI驱动产品创新。
• 奇安信（688561SH）：开发专有安全类ChatGPT模型。
• 美亚柏科（300188SZ）：发布公共安全大模型，支持社会治理。
• 三未信安（688489SH）：数据安全与密码技术提供商。

其他布局领域

• 航天宏图（688066SH）：卫星应用与AI模型结合。
• 中科星图（688568SH）：数字地球应用，多行业解决方案。
• 万兴科技（300624SZ）：AIGC工具软件，C端与B端并重。
• 福昕软件（688095SH）：办公领域龙头，订阅模式转型。
• 海康威视（002415SZ）、大华股份（002236SZ）：安防领域AI产品矩阵丰富。
• 千方科技（002373SZ）：交通行业数字化与大数据服务。
• 彩讯股份（300634SZ）：个人助理型办公智能应用。
• 汉仪股份（301270SZ）：字体设计与智能技术平台。
• 拓尔思（300229SZ）：语义智能技术研发，场景覆盖多元。

风险提示

• AI监管趋严
• 行业竞争加剧
• 客户采购预算及技术落地不及预期

行业评级说明

• 买入：预期行业上涨超大盘15%
• 增持：预期上涨5%至15%
• 中性：变动幅度±5%
• 减持：下跌超大盘5%

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