20260208-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_黑龙江绿色甲醇与电解槽项目进入实施阶段_特斯拉官宣干电极工艺量产_14页_940kb

电力设备行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备新能源板块整体表现良好，行业走势强劲，其中光伏设备涨幅显著，风电设备略有回调，电池与电网设备也保持稳定增长。同时，多个重要项目进入实施阶段，行业技术革新与政策支持持续推动市场发展。

主要观点与关键信息

2.1 新能源发电

2.1.1 光伏

• 价格动态：本周硅片价格继续下跌，而N型电池片价格保持稳定，组件市场因银价波动呈现成本起伏。
• 市场表现：光伏设备（申万）本周上涨6.68%，表现优于其他板块。
• 核心关注：
  1. 供给侧改革下的产业链涨价机会，重点关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能等。
  2. 新技术带来的中长期成长性机会，关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。
  3. 钙钛矿GW级产业化机会，关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创等。
  4. 太空光伏相关机会，关注拉普拉斯、连城数控、奥特维等。

2.1.2 风电&电网

• 政策支持：英国提供3亿英镑建立GBE供应链基金，支持海上风电与电力网络关键组件本地化生产，降低中国企业的准入风险。
• 特高压建设：内蒙古“十五五”期间计划建设“六交六直”12项特高压输电线路工程，特高压项目核准有望超预期。
• 行业动态：
  • 电气风电中标华电长乐海上风电项目，提供31台18MW机组。
  • 河北沧州启动500MW风电项目竞配。
  • 国家电网2026年1月固定资产投资完成308亿元，同比增长35.1%。
• 核心关注：
  • 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能。
  • 单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电。
  • 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电。
  • 风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。
  • 电网板块：许继电气、平高电气、国电南瑞、中国西电、大连电瓷等。

2.1.3 氢能&储能

• 氢能项目：黑龙江绿色甲醇与电解槽项目进入实施阶段，总投资61亿元，预计年产甲醇14万吨。
• 储能动态：2026年1月国内储能EPC中标规模达4.92GW/12.42GWh，项目单体平均规模提升30%以上。2025年国内新型储能新增装机达59GW/175GWh，同比增长38%/60%。
• 价格趋势：2h储能系统价格0.55元/Wh，预计2026年因碳酸锂价格上涨，储能均价将上行。
• 核心关注：
  • 氢能设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
  • 压缩机头部企业：开山股份、冰轮环境、雪人股份。
  • 储能板块：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

2.2 新能源车

• 技术突破：特斯拉得州奥斯汀工厂实现4680电池干电极工艺量产，该工艺可降低制造成本约18%，提升生产效率约7倍。
• 行业影响：干法电极工艺适用于固态电池路线，预计推动4680大圆柱电池及全固态电池产业化加速。
• 核心关注：
  • 电池环节：宁德时代、国轩高科、亿纬锂能。
  • 材料环节：厦钨新能、容百科技、三孚新科。
  • 设备环节：逸飞激光、先导智能。
• 行业动态：
  • 楚能新能源斩获11.5GWh海外订单，20天内锁定16.5GWh储能订单。
  • 宁德时代与泉州市、昆明市签署新生产基地合作协议，推动产能扩张。
  • 斯莱克子公司获韩国电池客户项目定点函，预计采购圆柱形电池壳3.6亿个。
  • 国轩高科计划发行A股股票，募集不超过50亿元用于新能源电池基地建设。

光伏产业链价格动态

• 多晶硅：无公开报价，市场观望情绪升温，新单签约停滞。
• N型硅片：价格区间为0.157-0.164 USD，均价0.164 USD，下跌7.3%。
• N型硅片（RMB）：价格区间为1.200-1.250 RMB，均价1.250 RMB，下跌7.4%。
• 电池片：
  • PERC电池片（USD）：0.090 USD，涨6.4%。
  • TOPCon电池片（USD）：0.120 USD，价格区间0.056-0.164 USD，下跌。
  • TOPCon电池片（RMB）：均价0.450 RMB，价格区间0.430-0.450 RMB。
• 组件：
  • 双面双玻N型组件（USD）：价格区间0.085-0.450 USD，均价0.450 USD。
  • 双面双玻N型组件（RMB）：价格区间0.690-0.830 RMB，均价0.739 RMB。
  • HJT组件（USD）：价格区间0.095-0.100 USD，均价0.098 USD。
  • HJT组件（RMB）：价格区间0.730-0.830 RMB，均价0.770 RMB。

一周重要新闻

4.1 新闻概览

• 新能源汽车：
  • 宁德时代新生产基地签约，推动产业链协同。
  • 维远股份电解液溶剂项目正式投产，年产能达25万吨。
  • 楚能新能源斩获11.5GWh海外订单，布局中东、北非市场。
  • 固态电池企业布局第三大生产基地，推进技术落地。
• 新能源发电：
  • 河北、山东、新疆等地光伏与风电项目中标，涉及多个大型项目。
  • 陕西启动小型地面光伏项目申报，鼓励配储。
• 储能：
  • 内蒙古多个储能项目竞配结果公布，中广核、中节能等企业入选。
  • 新疆博乐市储能项目中标，折合单价1.03-1.07元/Wh。
  • 楚能新能源20天内斩获16.5GWh储能订单，拓展全球市场。

4.2 行业资讯

• 新能源汽车：
  • 宁德时代签约新生产基地，推动绿色制造。
  • 维远股份电解液溶剂项目投产，助力电池产业链。
  • 楚能新能源海外订单突破，拓展中东与北非市场。
  • 固态电池企业布局第三大生产基地，推进技术落地。
• 新能源发电：
  • 河北350MW光伏指标公布，英利与华电中标。
  • 山东2026机制电价竞价结果公布，光伏电价上涨16%。
  • 新疆300MW光伏治沙项目EPC中标。
  • 陕西启动小型地面光伏项目申报，鼓励配储。
• 风电：
  • 电气风电中标华电长乐海上风电项目。
  • 多个风电项目预中标，涉及海南、山东、柬埔寨等地。
• 储能：
  • 内蒙古多个储能项目竞配结果公布，推动独立储能发展。
  • 新疆博乐储能项目中标，价格区间1.03-1.07元/Wh。
  • 楚能新能源储能订单持续增长，拓展全球市场。

4.3 公司新闻

• 新能源汽车：
  • 富临精工投资50万吨草酸亚铁项目。
  • 斯莱克子公司获韩国电池客户项目定点。
  • 国轩高科计划发行A股股票，用于新能源电池基地建设。
  • 欣旺达与威睿电动达成和解，预计影响2025年净利润5-8亿元。
• 新能源发电：
  • TCL中环授权爱旭股份使用“背接触”专利，许可费用16.5亿元。
  • 英诺激光高管计划减持股份。
• 风电：
  • 远东股份子公司中标多个项目，累计合同金额超3亿元。
  • 伊戈尔高管计划减持股份。
  • 中环海陆股东计划减持股份。
• 储能：
  • 双杰电气董事计划减持股份。
  • 和顺电气签订移动储能供电服务合同，金额6,000万元。
  • 杰瑞股份签署数据中心燃气轮机发电机组销售合同，金额12.6亿元。

风险提示

• 新能源装机量不及预期。
• 新能源发电政策支持力度不足。
• 宏观经济环境恶化影响行业发展。

投资建议

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅15%以上）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%~+5%）、减持（跌幅5%以上）。
• 行业评级：增持（涨幅10%以上）、中性（涨幅-10%~+10%）、减持（跌幅10%以上）。

关键公司关注

• 光伏：通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料。
• 风电：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能、大金重工、海力风电、天顺风能。
• 电网：许继电气、平高电气、国电南瑞、中国西电、大连电瓷、华明装备、长高电新。
• 氢能：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 储能：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
• 新能源车：宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、厦钨新能、逸飞激光、先导智能。

行业趋势与展望

• 技术革新：干电极工艺量产推动新能源车成本与效率提升。
• 政策支持：英国与国内特高压建设加速，带动风电与电网设备需求。
• 市场拓展：国内企业加速出海，拓展海外市场。
• 产业链协同：新能源产业链上下游协同效应增强，带动整体行业增长。

总结

本周电力设备新能源板块整体表现良好，光伏设备涨幅显著，风电与电网设备保持稳定。多个重要项目进入实施阶段，技术革新与政策支持推动行业持续发展。建议关注具备技术优势与市场拓展能力的龙头企业，同时留意行业风险与政策变动。