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2026年7月15日金元晨报总结

核心内容概览

2026年7月15日，全球股市整体呈现震荡上行态势，A股市场表现强劲，港股和美股则相对平稳。国内经济数据良好，进出口总额创历史新高，央行释放流动性信号，市场对资金面的担忧有所缓解。同时，半导体行业和有色金属板块因行业周期和政策利好出现显著上涨，而部分科技股和医疗设备板块则表现疲软。国际局势方面，美伊在霍尔木兹海峡的博弈持续，美国通胀数据回落引发市场对加息节奏的重新评估。

主要市场股指回顾

股市回顾

A股市场

• 上证综指上涨1.36%，报3967.13点；
• 深证成指上涨2.77%，报14924.87点；
• 创业板指上涨3.43%，报3851.14点；
• 科创50上涨0.77%，报2009.73点。

美股市场

• 道指微涨0.02%，报52508.27点；
• 标普500上涨0.38%，报7543.59点；
• 纳指上涨0.90%，报26107.01点；
• 纳斯达克中国金龙指数下跌0.11%，报6105.95点。

行业表现

• 科技股：英伟达、英特尔涨超4%；阿斯麦、AMD涨超2%；高通、Arm表现不佳；
• 存储股：SK海力士暴涨27%，闪迪、美光科技涨超5%；
• 其他板块：加密货币、计算机硬件、金属与采矿板块走高，康特科技、戴尔科技、Strategy等个股涨幅显著；
• 医疗设备与减肥药：雅培、礼来下跌超3%和2%；
• IBM：单日暴跌25%，市值蒸发近700亿美元。

国际要闻

1. 美伊冲突升级：美军持续打击伊朗多地，伊朗对美军基地实施报复，霍尔木兹海峡控制权争夺持续；
2. 美国通胀回落：6月CPI同比上涨3.5%，环比下降0.4%，为六年首次负增长，市场对美联储加息预期推迟至10月；
3. 英伟达与三菱合作：拟将三菱的冷却系统和能源管理技术融入下一代数据中心；
4. SK海力士投资晶圆厂Y1：为龙仁半导体集群订购DRAM制造设备，初期投产规模为每月2万片，目标为10纳米级产品。

国内要闻

1. 进出口总额创新高：上半年货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%，其中算力硬件进出口增长56.6%；
2. 央行逆回购操作：7月15日开展14000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，缓解市场流动性担忧；
3. 长鑫科技IPO：发行价8.66元/股，7月16日申购，预计募资580亿元，成为科创板最大IPO；
4. 用电负荷创新高：7月14日全国用电负荷达15.51亿千瓦，能源电力供需总体平稳。

重要公告

1. 东山精密：上半年净利润预增282.58%-295.78%，受益于数据中心投资及光模块业务整合；
2. 长飞光纤：净利润预增711%-914%，受益于算力数据中心需求增长；
3. 长电科技：净利润预增63.48%-101.70%，受益于AI基础设施需求增长；
4. 通富微电：净利润预增288.26%-336.8%，受益于AI算力及存储市场景气度提升。

研报推荐

金元固收周报 20260712

• 核心观点：资金面平稳，PPI同比见顶预期升温，债市窄幅波动；
• 市场动态：央行买断式逆回购加量，缓解资金面担忧；6月PPI环比转负，支撑长端利率债收益率下行；
• 利率变化：AAA级3Y中期票据收益率保持1.6451%，10Y国债收益率下行0.65BP至1.7398%；
• 风险提示：政策变动、经济数据、流动性收紧、长期利率波动风险。

金元有色行业周报

• 板块表现：有色金属行业周跌幅7.66%，各子行业均下跌，跌幅大于沪深300；
• 铜铝价格回暖：铜价震荡修复，铝价止跌回升，库存持续去化；
• 锂价下行：碳酸锂、氢氧化锂价格周跌1.28万元/吨，但市场情绪回暖；
• 重点标的：紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色、中国铝业、云铝股份、赣锋锂能、天齐锂业等。

投资评级标准

• 股票投资评级：

  • 买入：预期收益率超沪深300 15%以上；
  • 增持：预期收益率超沪深300 5%-15%；
  • 中性：预期收益率与沪深300差异在±5%；
  • 减持：预期收益率弱于沪深300 5%以上。

• 行业投资评级：

  • 强于大市：预期行业指数超越沪深300；
  • 中性：预期行业指数与沪深300持平；
  • 弱于大市：预期行业指数明显弱于沪深300。

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总结

本日市场整体震荡上行，A股表现强势，港股及美股相对平稳。国内经济数据良好，进出口总额创新高，央行释放流动性信号，市场对资金面的担忧有所缓解。半导体与有色金属板块因行业周期和政策利好上涨，而部分科技股和医疗设备板块表现疲软。国际局势方面，美伊冲突持续，美国通胀数据回落影响加息预期。重要公告显示多家企业业绩大幅预增，长鑫科技IPO将成为科创板最大规模IPO。研报推荐中，固收市场维持窄幅波动，有色行业价格回暖，估值有望企稳。投资者需关注政策变动、经济数据及流动性变化等风险。