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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容

本报告为爱建证券研究所于2021年11月4日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，重点分析了当日市场走势、政策动向及全球经济形势。

国内市场分析

市场表现

• 周三沪深股指缩量震荡整理，整体微幅下跌。
• 市场板块轮动加快，煤炭板块出现报复性反弹，消费食品板块延续回升。
• 磷化工、新能源、氟化工等板块整体调整，市场多空分歧明显。
• 全天两市成交量为1.0万亿，较前期明显减少，市场活跃度有所下降。

技术面分析

• 股指自7月底创出年内新低后逐步企稳，9月初收复中短期均线，成交量回升至万亿水平。
• 创业板指作为市场风向标，近期多次跌破半年线后强势反弹，引领市场人气。
• 当前股指仍处于3500-3600的箱体区间，短期预计仍将围绕中短期均线震荡。

操作建议

• 市场缺乏持续性热点，整体盈利效应不足。
• 投资者操作趋于谨慎，重个股轻指数，控仓精选个股。

行业动态与点评

国务院常务会议

• 审议通过“十四五”推进农业农村现代化规划，强调稳定农业生产、提高农业质量效益、推动农村一二三产业融合、加强农村基础设施建设、加快农村重点改革等。
• 鼓励社会资本投向农业农村，促进乡村振兴和农民收入增长。

RCEP生效

• 《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）将于2022年1月1日生效。
• 十国已达到协定生效门槛，包括6个东盟成员国和4个非东盟成员国。

宏观经济数据

1. 关键核心技术攻关：国务院领导人强调围绕国家重大战略需求，加快核心技术攻关，深化基础教育改革，加强高校基础学科建设。
2. 财新PMI数据：
   • 10月财新中国服务业PMI录得53.8，为2021年8月以来最高，但仍低于长期均值54.1。
   • 10月财新综合PMI为51.5，与前值持平。
3. 文旅数据：
   • 2021年前三季度国内旅游总人次26.89亿，同比增长39.1%，恢复至2019年同期的58.5%。
   • 国内旅游收入2.37万亿元，同比增长63.5%，恢复至2019年同期的54.4%。
4. 环保政策：
   • 生态环境部发布《环境保护综合名录（2021年版）》，包含932项“双高”产品，159项除外工艺，79项环保重点设备。

国际市场分析

数据概览

• 美国ADP就业人数：新增57.1万，高于预期40万，前值修正为52.3万。
• 美国ISM非制造业PMI：升至66.7，创纪录高位。
• 美国Markit服务业PMI终值：58.7，高于预期58.2。
• 美国综合PMI终值：57.6，与前值持平。

国际股指和大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	36052.63	36157.58	0.29
SPX.GI	标普500	4630.65	4660.57	0.65
IXIC.GI	纳斯达克指数	15649.6	15811.58	1.04
CL.NYM	NYMEX原油	82.96	80.11	-4.53
GC.CMX	COMEX黄金	1788.9	1770.1	-1.08
CA.LME	LME铜	9514	9480.5	-0.16
S.CBT	CBOT大豆	1254.5	1244	-0.98

市场展望

• 美国经济数据持续向好，非制造业和服务业PMI均高于预期。
• 大宗商品价格震荡，原油、黄金、铜和大豆均出现不同程度下跌。

关键信息总结

• 市场情绪：国内投资者观望情绪浓厚，市场呈现结构性轮动。
• 政策影响：国内政策强调金融改革和资本市场发展，但市场做多信心不足。
• 全球经济：RCEP即将生效，国际经济数据向好，但大宗商品价格波动加剧。
• 操作建议：关注创业板指动向，精选个股操作，控制仓位。

重要免责声明

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