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报告摘要

宁波创源文化发展股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概览

宁波创源文化发展股份有限公司（以下简称“公司”）2021年度营业收入为138,296.16万元，同比增长27.29%。但归属于上市公司普通股股东的净利润为9,466,723.64元，同比下降81.73%。主要受美元汇率下降、原材料价格上涨、跨境电商物流费用上升、财务费用增加及新成立子公司亏损等因素影响。

主要观点

营收增长与成本上升

公司积极把握市场变化，采取多种措施巩固客源并拓展业务，带动营业收入增长。
营业成本同比上升38.15%，主要由于原材料纸张价格上涨及美元汇率下降导致毛利率下降约7%。

费用增加

国际运力紧张，跨境电商物流、内陆运输及终端配送费用同比上升96%，增加约3,980万元。
广告费用同比上升63%，增加约960万元。
财务费用中利息费用同比增加87%，增加约736万元。

子公司发展

新成立子公司正处于业务拓展初期，销售规模较小，产生亏损。
公司计划通过加强研发投入、产线升级、供应链协同、管理优化等措施提升盈利水平。

关键信息

盈利能力改善措施

加强研发设计，提高产品品质，增加新产品开发，提升自有品牌占有率。
优化产线，提升数字化水平，降本增效。
增加外协比例，促进供应链协同发展。
提升管理水平，加强企业文化建设，优化业务流程，加强内控管理。

风险分析

宏观环境不确定性风险
- 全球疫情、贸易保护主义及政经摩擦影响出口增长与经营业绩。
- 公司通过加强产品研发、优化产品结构、完善质量管控体系及制定市场策略，以应对不确定性。
原材料价格波动风险
- 原材料价格波动对公司营业成本影响较大。
- 公司推进供应商协同管理系统，扩大供应商资源导入，以控制价格波动影响。
汇率波动风险
- 公司主要收入以美元结算，汇率波动影响收入及汇兑损益。
- 公司实施外汇套期保值管理制度，以规避汇率变动风险。
远期结售汇风险
- 公司开展远期结售汇业务以锁定未来人民币现金流入。
- 公司控制远期结售汇规模，防止无真实贸易背景的远期结售汇发生。
人才资源风险
- 公司需满足长期快速发展对人才的需求。
- 公司将人才工程作为第一大工程，引进技术人员，建设人才梯队。
研发设计创新风险
- 产品更新速度慢可能影响市场需求。
- 公司加大文化创意设计研发，开发新型工艺材料，提升研发设计能力。
海外市场依存度风险
- 公司出口销售额占主营业务收入的97.14%，其中北美市场占比85.69%。
- 公司逐步完善市场布局，开拓国内市场及欧洲、东南亚市场，降低海外市场依赖。
应收账款回收风险
- 随着业务规模扩大，应收账款可能增加。
- 公司通过中国出口信用保险及应收账款保理业务，降低信用风险。
中美贸易摩擦风险
- 客户可能转移订单或要求公司承担关税成本。
- 公司布局越南基地，积极开拓国内市场及欧洲、东南亚市场，以应对贸易摩擦带来的影响。

财务指标概览

指标	2021年	2020年	同比增减
营业收入	1,382,961,553.54元	1,086,506,000.98元	27.29%
归属于上市公司股东的净利润	9,466,723.64元	51,826,045.17元	-81.73%
扣除非经常性损益的净利润	618,182.20元	36,353,367.64元	-98.30%
经营活动产生的现金流量净额	16,886,823.55元	-21,686,152.15元	177.87%
基本每股收益	0.05元/股	0.29元/股	-82.76%
加权平均净资产收益率	1.35%	7.07%	-5.72%
资产总额	1,371,618,597.29元	1,398,743,532.57元	-1.94%
归属于上市公司股东的净资产	690,291,665.11元	710,342,832.36元	-2.82%

业务与市场情况

主要业务

公司主营六大类产品：时尚文具、手工益智、社交情感、运动健身、生活家居及其他。
产品销售以出口为主，主要市场为北美及部分欧洲地区，同时积极开拓国内市场。

业务模式

研发模式：建立国际化与本土化相结合的设计团队，注重产品创新与快速迭代。
采购模式：完善SRM与SAP系统对接，实现集团化采购管控。
生产模式：采用按单生产，实现柔性化制造，提升交付效率。
销售模式：以OEM、ODM及OBM为主，拓展亚马逊平台、官网及天猫平台等线上渠道。

分季度财务表现

季度	营业收入（元）	归属于上市公司股东的净利润（元）	归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）	经营活动产生的现金流量净额（元）
第一季度	254,663,413.23	2,722,501.81	534,808.50	-81,578,089.24
第二季度	375,281,924.39	-238,722.45	-1,147,245.81	11,231,306.13
第三季度	410,316,806.46	17,060,332.44	15,626,981.78	17,372,000.44
第四季度	342,699,409.46	-10,077,388.16	-14,396,362.27	69,861,606.22

子公司与业务拓展

美国睿特菲：主营运动健身用品，通过亚马逊平台及官网销售，2021年营业收入增长38.21%。
美国智源：主营时尚文具及生活家居产品，拥有三个子品牌，2021年营业收入增长119.26%。
宁波创源文创：主打自主品牌，与线下书店合作，拓展国内市场。
杭州创源文创：打造自有品牌，如“恋屿”“纸器时代”，影响力逐步扩大。
越南创源：利用成本优势，建设多条生产线，提升产能。
新加坡创源：负责海外投资业务，寻找优质资产标的。
香港创源：作为贸易中心，优化供应体系，扩大海外市场影响力。

竞争力分析

核心竞争力

研发设计能力：公司在中美设立研发团队，具备快速响应市场需求的能力。
信息化管理能力：优化SAP、CRM、SRM、MES等系统，提升运营效率。
供应链管理能力：整合内外资源，提升供应链协同效率。

研发投入

2021年研发投入为7,251.61万元，占营业收入5.24%。
公司获得多项专利，强化产品创新与品牌价值。

总结

宁波创源文化发展股份有限公司在2021年实现了营业收入的显著增长，但净利润大幅下滑，主要受汇率、原材料、物流费用及子公司亏损等因素影响。公司积极采取措施，加强研发投入、优化生产流程、拓展市场及完善供应链管理，以提升盈利能力和市场竞争力。同时，公司面临海外市场依赖、人才短缺、原材料波动等多重风险，通过布局国内与国际市场、实施风险控制策略等方式应对挑战。

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