20260112-财信证券-基金周报_市场表现较为强势_新发行基金仍以含权产品为主_5页_505kb

基金周度报告（R3）总结

核心内容概述

本报告为财信证券发布的基金周度报告（R3），时间范围为2026年1月12日至1月16日，主要围绕基金市场表现、新发行基金概况以及相关风险提示进行分析。报告指出，当前市场表现较为强势，尤其是A股市场节后第一周上涨显著，同时部分行业和主题基金表现突出，新发行基金仍以含权产品为主，显示市场对权益类资产的偏好。

市场表现回顾

1. 主要指数表现

• A股市场整体表现强势，上证指数上涨3.82%，中证500与科创50指数涨幅更为显著，分别为7.92%和9.80%。
• H股市场表现相对较弱，恒生指数与恒生科技指数上周下跌，但年初至今分别上涨2.35%和3.10%。
• 海外权益市场中，印度SENSEX30指数下跌2.55%，其他主要股指如标普500、德国DAX等均上涨。

2. 行业表现

• 涨幅前列：国防军工（+15.08%）、传媒（+12.47%）、有色金属（+9.09%）等行业表现亮眼。
• 跌幅前列：银行（-2.63%）、石油石化（-2.16%）等板块表现较弱。
• 商业航天主题：航天装备板块因商业航天主题热度上涨28.65%，成为本周最大亮点。

3. 利率与大宗商品走势

• 中债利率：30年期、10年期国债收益率年内分别上行3.50BP和3.09BP，1年期国债收益率则下行4.85BP。
• 美债利率：30年期收益率下行2.00BP，1年期收益率上行4.00BP。
• 大宗商品：黄金、铜、原油价格均上涨，其中COMEX黄金期货年内上涨3.43%，LME铜期货上涨4.21%，布伦特原油期货上涨4.09%。

4. ETF市场动态

• 2026年以来，两市ETF日均成交额约5198.95亿元，交投活跃。
• 宽基指数：沪深300、中证500等品种资金净流入明显，而中证A500等品种则资金净流出。
• 黄金类ETF：日均成交额约106.38亿元，资金净流入约55.31亿元。
• 南向资金：年初以来净买入额约326.94亿港元，显示外资对A股市场的持续看好。

基金新发行概况

• 截至2026年1月9日，全市场共有公募基金13624只，合计资产净值约37.32万亿元。
• 本周新发行基金：共29只，其中26只为含权类基金，发行热度仍较高。
• 基金类型分布：
  • 主动管理型权益类基金：8只，包括偏股混合型、普通股票型、灵活配置型基金。
  • 固收+基金：4只，涵盖混合债券型二级、偏债混合型、可转债基金。
  • 混合债券型一级基金：1只。
  • 混合型FOF基金：2只。
  • 被动指数型股票基金：14只，主题涵盖有色金属矿业、人工智能、消费电子、光伏、船舶等。

风险提示

• 新基金选择需综合考虑建仓期、费率、基金经理历史业绩、回撤控制及行业行情阶段。
• 历史数据不能代表未来表现。
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
• 市场受经济、政策等内外因素影响较大，存在一定的市场风险。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：

  • 买入：收益率超越沪深300指数15%以上
  • 增持：收益率相对沪深300指数变动幅度为5%～15%
  • 持有：收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%～5%
  • 卖出：收益率落后沪深300指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%～5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

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