20240321-华创证券-转债市场日度跟踪_8页_1mb

总结

市场概况

2024年3月21日转债市场报告显示，中证转债指数环比上涨0.010%，上证综指环比下降0.008%，深证指环比下降0.036%，创业板指环比下降0.064%，上证50指数环比上涨0.003%，中证1000指数环比下降0.002%。大盘价值风格表现相对占优。

资金表现

转债市场成交额环比减少235%，北向资金净流出60.20亿元。万得全A总成交额环比增长679%，但沪深两市主力净流出255.65亿元。十年国债收益率环比降低100个基点至2.29%。

转债价格

转债整体价格中枢提升，收盘价加权平均值11250元，环比上升0.08%。偏股型转债收于14857元，上升0.18%；偏债型转债收于10647元，上升0.08%；平衡型转债收于11719元，上升0.10%。高价券（>130元）占比下降，110-120元区间的占比上升，价格中位数下降0.009%。

转债估值

转债估值进一步压缩，溢价率普遍下降。偏股型转债溢价率环比上升1.24个百分点，偏债型和平衡型溢价率亦有下降。整体平价拟合溢价率下降。

行业表现

正股市场中，家用电器、美容护理等行业跌幅居前；农林牧渔、传媒等行业涨幅领先。转债市场中，交通运输、美容护理等行业下跌明显，食品饮料、农林牧渔等行业表现较好。分类指数显示，科技、制造等行业价格和转股溢价率上升，而大消费和纯债溢价率下降。

风险提示

报告指出，正股波动、转债估值压缩、经济复苏不及预期和外围市场风险是主要关注点。