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可转债市场日报总结 (2024年05月30日)

市场概况

今日可转债市场表现相对抗跌，中证转债指数环比上涨0.00%。对比沪深主要指数，上证综指、深证成指、创业板指分别环比下降0.62%、0.32%、0.12%，上证50和中证1000指数也均呈下降趋势。市场风格方面，小盘成长板块环比涨幅最小（-0.12%），大盘价值跌幅最大（-0.75%），体现出小盘成长防御性更强。

资金与成交表现

转债成交情绪显著升温，成交额达85,468亿元，环比增长977%。万得全A成交额726,697亿元，环比增幅210%。沪深两市主力资金净流出21,882亿元，但北向资金净流入1045亿元。十年国债收益率上行50个基点。

期权估值与价格

转债价格中枢整体下降0.03%，其中偏股型转债价格环比下降7.90%，偏债型上升2.00%，平衡型下降0.90%。130元以上高价券占比降至14.37%，其中跌幅最大的是100-110元区间券（环比降11.2pct）。

估值方面转股溢价率整体上升26个基点至2306%，偏债型当月转股溢价率上扬65个基点（至8592%），偏股型下降13个基点。整体平价略微下降，纯债溢价率呈现分化。

行业分析

核心行业表现：正股方面，国防军工、电子、汽车领涨，机械设备表现亦佳；有色金属、煤炭、汽车板块领跌。转债市场中，国防军工和电子行业转债表现最佳，涨幅分别达121%、119%；偏股型、科技类、大消费类转债总体更强。

分类板块表现：大周期、制造、科技、大消费表现积极，唯有大盘成长、大盘价值和小盘价值板块呈不同幅度下跌。

风险提示

当日报告提示需关注正股波动、转债估值系统性压缩、经济复苏不及预期及外围市场风险。