20220318-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_246kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了主要金属品种近期的市场走势、基本面变化及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、铁矿石、热卷、贵金属、沪镍、沪铜、沪铝、沪锌及沪铅等品种。整体来看，市场呈现震荡偏多格局，部分品种因供需变化和技术面支撑而表现较强，但需注意风险控制。

各品种分析

焦煤

• 市场表现：JM2205合约大幅上涨，国内炼焦煤市场强稳运行。
• 基本面：煤矿复产逐步恢复，但部分地区受环保影响。洗煤厂采购谨慎，焦企对精煤采购下降，但库存处于中低位，仍有采购需求。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅缩窄，关注均线支持。
• 操作建议：短期偏多交易，注意风险控制。

焦炭

• 市场表现：J2205合约震荡上行，市场偏稳运行。
• 基本面：受疫情影响，汽运受限；焦企开工恢复，但利润微薄，库存低位。钢厂积极补库。
• 技术面：MACD绿色动能柱略有缩窄，关注上方均线压力。
• 操作建议：短期偏多交易，注意风险控制。

动力煤

• 市场表现：ZC2205合约高开低走，市场弱稳运行。
• 基本面：政策调控影响，价格回归合理区间。国有大矿产销正常，内蒙受疫情影响拉运受阻。港口以长协保供煤为主，市场现货少。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅扩大，短线处于均线间运行。
• 操作建议：在770-850区间操作，止损各7个点。

锰硅

• 市场表现：SM2205合约小幅下跌。
• 基本面：主产区开工正常，个别减产。港口锰矿价格高企，焦炭提涨及海外价格偏强支撑国内价格。下游需求转弱。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：轻仓短多参与，注意风险控制。

硅铁

• 市场表现：SF2205合约震荡下跌。
• 基本面：厂家生产积极性较好，部分库存释放。钢厂采购需求减弱，但出口表现良好。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：9200-9600区间操作，止损各100个点。

铁矿石

• 市场表现：I2205合约继续上行，现货报价偏强。
• 基本面：钢厂高炉复产增多，需求回升预期增强。宏观面利好支撑。
• 技术面：1小时MACD低位交叉向上。
• 操作建议：震荡偏多交易，注意风险控制。

热卷

• 市场表现：HC2205合约震荡偏强，现货报价上调。
• 基本面：热卷产量及库存回升，但区域流通受限。国务院会议提振市场信心。
• 技术面：1小时MACD低位交叉向上。
• 操作建议：短线于5000上方偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属偏强运行，沪银涨幅较大。
• 基本面：俄乌战争持续，避险情绪升温；美联储加息及高通胀预期支撑贵金属。
• 技术面：沪铜2204合约1小时布林带向上扩张，关注40日均线。
• 操作建议：黄金、白银震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

沪镍

• 市场表现：沪镍走势偏弱，受停火计划及美联储加息影响。
• 基本面：菲律宾雨季影响镍矿供应，印尼镍矿内贸基价上涨。不锈钢需求支撑，但新能源汽车需求转弱。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铜

• 市场表现：沪铜弱势震荡，技术面处于布林带扩张区间。
• 基本面：铜矿供应增长，冶炼厂排产积极，但库存下降放缓，消费乏力。
• 操作建议：建议在72000-73500区间轻仓操作，止损各500。

沪铝

• 市场表现：沪铝基本面偏强，外盘走势较好。
• 基本面：欧洲能源问题限制铝产量，国内电解铝产能释放，库存内增外减。
• 操作建议：建议多单持有。

沪锌

• 市场表现：沪锌走势偏弱，但操作建议偏向逢低买入。
• 基本面：国内供应宽松，LME锌库存下降。下游需求复苏缓慢，预计二季度消费将有所提升。
• 操作建议：建议沪锌主力合约逢低买入。

沪铅

• 市场表现：沪铅走势偏弱，库存高位。
• 基本面：电解铅产量环比上升，再生铅产能释放，但废电瓶供应不足。汽车行业预计迎来产销拐点。
• 操作建议：建议暂时观望。