机械行业研究：海洋经济风起，关注海洋高端装备制造_30页_4mb

海洋经济与高端装备制造行业分析总结

核心内容

• 海洋经济：2024年我国海洋经济总量达10.5万亿元，同比增长5.9%，占GDP比重7.8%，成为经济增长的重要支撑。海洋制造业增加值达3.2万亿元，占比超三成，展现出“压舱石”效应。
• 政策支持：2025年政府工作报告首次将“深海科技”列入国家未来产业发展重点，多地政府密集出台海洋经济支持政策，推动海洋高端装备发展。
• 行业趋势：海工装备、水下作业装备和海底新基建三大细分领域迎来加速成长，行业技术不断突破，市场需求持续扩大。

主要观点

海工装备

• 周期上行：全球海工装备处于周期上行阶段，2024年全球成交额达272.2亿美元，同比增长85.1%，创十年新高。
• 中国竞争力：2024年中国承接106艘海工装备订单，合同金额116亿美元，占全球订单总量42.6%，保持全球第一。
• 头部企业：振华重工、中集集团、中国船舶、中国重工等企业占据市场份额，具备较强的行业竞争力。
• 投资逻辑：随着政策支持和全球海工装备需求增长，中国海工装备行业景气度有望进一步提升，企业收入增长可期。

水下作业装备

• 技术意义：水下作业装备是海洋主权的“技术防线”和深海资源开发的“深海锄头”，在维护国家海权和资源勘探中发挥关键作用。
• 市场增长：2023年全球UUV市场规模570亿元，预计2028年达850亿元，CAGR为8.32%；中国UUV市场高增长，2021-2023年CAGR达27%。
• 技术突破：我国在载人潜水器（HOV）和无人潜水器（UUV）领域取得多项突破，如“蛟龙号”、“奋斗者号”、“海斗一号”等，具备世界先进水平。
• 竞争格局：全球UUV市场主要由北美和欧洲厂商占据，中国在ROV和AUV领域逐步实现突破，具备一定竞争力。

海洋新基建

• 应用场景：海底观测网和海底数据中心是海洋新基建的核心，用于深海科研、环境监测、防灾预警及低碳算力。
• 技术优势：我国海底观测网技术已实现核心技术自主可控，如南海海底观测网试验系统国产化率达90%。海兰信作为国内领先企业，已建成全球第一家商用海底数据中心。
• 市场潜力：预计海底观测网市场规模约202亿元，海底数据中心因其节能高效、低成本等优势，成为未来重点发展方向。

关键信息

• 海工装备：

  • 全球海工装备2024年成交额达272.2亿美元，同比增长85.1%。
  • 中国海工装备市场份额达42.6%，头部企业包括振华重工、中集集团、中国船舶、中国重工等。
  • 钻井平台和海工船新建估价超过2014年高峰，显示行业景气度提升。

• 水下作业装备：

  • 2023年全球UUV市场规模570亿元，预计2028年达850亿元。
  • 中国UUV市场2021-2023年CAGR为27%，已具备自主设计和制造能力。
  • 国内主要公司包括中国中车、振华重工、中天科技、东方电缆等，布局ROV、AUV及配套产品。

• 海洋新基建：

  • 海底观测网市场规模约202亿元，我国具备自主技术能力。
  • 海底数据中心技术领先，海兰信已实现商业化应用，具备节能高效优势。

投资建议

• 推荐公司：中集集团、中国船舶、中国中车等，这些公司在海工装备、水下机器人等领域具备领先技术和市场竞争力。
• 发展方向：关注深海科技、海洋资源开发、海洋监测等方向，把握政策红利和技术突破带来的增长机遇。

风险提示

• 政策推动不及预期：若政策支持力度减弱，可能影响行业发展。
• 技术发展不及预期：若技术突破不及预期，可能影响行业竞争力。
• 市场竞争加剧：随着行业增长，竞争可能加剧，影响企业盈利空间。

重点公司一览

图表与数据

• 图表1：海洋经济活动分类
• 图表2：2024年中国海洋经济市场规模突破10万亿
• 图表3：2022年以来，我国海洋船舶工业增加值持续提升
• 图表4：2022年以来，我国海工装备制造业增加值持续提升
• 图表5：2025年各地政府密集出台“海洋经济”发展支持政策
• 图表6：2024年11月，“梦想”号大洋钻探船正式入列
• 图表7：海洋高端装备分类
• 图表8：海洋工程装备分类
• 图表9：海洋工程产业链
• 图表10：预计2025年全球上游勘探资本支出持续增长
• 图表11：2024年全球海洋工程装备成交额创十年新高
• 图表12：近年来全球海工装备新建价格稳步提升
• 图表13：2024年中国承接海工装备订单全球份额42.6%
• 图表14：国内海洋工程装备主要公司介绍
• 图表15：美国“阿尔文”号载人潜水器
• 图表16：日本深海6500载人潜水器
• 图表17：中国主要载人潜水器
• 图表18：载人潜水器构造参数和装备性能比较
• 图表19：预计2023-2028年全球UUV市场规模持续增长
• 图表20：中国水下机器人市场规模近年来持续高增长
• 图表21：2023年UUV行业前五大厂商全球份额约52%
• 图表22：全球UUV主要集中在北美和欧洲市场
• 图表23：2023年遥控无人潜水器ROV是UUV主流
• 图表24：ROV系统组成
• 图表25：ROV光纤通信示意图
• 图表26：ROV布放回收系统工作流程
• 图表27：脐带缆结构示意图
• 图表28：“海马”号的基本构成
• 图表29：美国“海神”号ROV
• 图表30：日本KAIKO 7000作业系统
• 图表31：我国主要ROV介绍
• 图表32：Bluefin系列水下航行器
• 图表33：Remus系列水下航行器
• 图表34：中科院沈阳自动化研究所研制的系列水下航行器
• 图表35：哈尔滨工程大学研制的HSU001水下航行器
• 图表36：哈尔滨工程大学研制的“悟空”号全海深AUV
• 图表37：国内水下作业装备领域主要公司
• 图表38：中国中车水下机器人产品
• 图表39：2022年以来，中国中车海工业务收入保持高增
• 图表40：振华重工水下机器人产品
• 图表41：巴油P80FPS0脐带缆交付仪式
• 图表42：中天科技海底线缆产品模式图
• 图表43：东方电缆业务布局
• 图表44：东方电缆脐带缆：CNOOC海洋挖沟机脐带缆
• 图表45：东方电缆2022年以来收入持续高增
• 图表46：东方电缆海缆系统业务2022年以来持续增长
• 图表47：海底观测网结构图
• 图表48：各国海底观测网现状
• 图表49：中国南海深海海底观测网试验系统
• 图表50：海兰信主营业务介绍
• 图表51：海兰信的Node-3000接驳盒
• 图表52：海兰信的SIIM-3000SC海底仪器接口模块
• 图表53：亨通光电的海洋综合立体观测网
• 图表54：海底数据中心结构图
• 图表55：海底数据中心的优势
• 图表56：海兰信的海底数据中心模型图
• 图表57：2025年2月，海兰信制造的海南海底数据智算中心下水
• 图表58：海兰信的海底数据中心数据舱性能优越
• 图表59：重点公司估值表