半导体前道检测设备行业专题报告：美国科磊龙头优势明显，国产前道检测设备迎头追赶-20200910-长城证券-29页_1mb

半导体前道检测设备行业专题报告总结

核心内容

全球半导体行业正进入快速上涨周期，主要由新能源汽车、物联网、5G等新兴产业推动。2020年全球半导体销售额预计达4260亿美元，同比增长3.3%，其中存储器增长15%，逻辑IC增长2.9%。2021年全球半导体行业预计增长6.2%，存储器增长超过10%，所有地区均实现正增长。中国大陆半导体市场增速高于世界平均水平，但自给率依然较低，依赖进口满足大部分需求。

主要观点

1. 行业上行周期：半导体行业周期性较强，未来增长主要由下游需求推动，特别是5G手机、自动驾驶和数据中心等新兴领域。
2. 政策与资本支持：国家自2000年起出台多项政策支持本土半导体产业发展，包括税收优惠、投融资支持等，2014年成立的集成电路产业投资基金一期和二期，进一步推动行业发展。
3. 晶圆厂扩张带动设备需求：中国大陆晶圆厂数量和产能快速增长，对半导体设备需求持续上升，2019年销售额达134.5亿美元，成为全球第二大设备市场。
4. 前道检测设备重要性提升：随着摩尔定律的推进，芯片复杂化与精细化，前道检测设备需求不断上升，其占全球半导体制造设备约13%。
5. 科磊半导体（KLA）全球领先：科磊半导体是全球前道检测设备龙头，2019年全球市场份额约6%，市占率约52%，2019年销售额同比增长10%。
6. 国产设备迎头追赶：国内企业如睿励科学仪器、中科飞测、上海精测和赛腾股份等，正在逐步突破技术壁垒，进入国内外领先晶圆厂。

关键信息

• 全球半导体设备市场：2019年全球半导体设备销售额达598亿美元，中国大陆以134.5亿美元保持第二大设备市场地位。
• 前道检测设备市场：预计2020年和2021年国内前道检测设备市场分别约为18.0亿美元和17.3亿美元。
• 科磊半导体：全球排名第五，业务涵盖晶圆制造、光掩模制造、化合物半导体制造等多个领域，客户包括台积电、三星电子等。
• 国内重点企业：
  • 睿励科学仪器（上海）：已进入三星和长江存储生产线，产品涵盖光学检测、硅片厚度及翘曲测量等。
  • 中科飞测：与中科院合作，产品进入中芯国际、长江存储等，具备三维形貌量测、表面缺陷检测等能力。
  • 上海精测：聚焦椭圆偏振技术，产品已进入长江存储生产线，具备高精度膜厚测量能力。
  • 赛腾股份：通过并购Optima，切入半导体前道缺陷检测设备领域，Optima产品包括晶圆边缘、前表面、后表面检测等。

风险提示

• 贸易战影响：可能对设备进口和出口造成不利影响。
• 政策变动：可能影响行业发展节奏。
• 行业景气度不及预期：可能影响设备需求增长。
• 行业竞争加剧：可能导致利润率下降。
• 晶圆厂资本开支不及预期：可能影响设备市场增长。
• 订单不及预期：可能影响企业收入和盈利能力。

重点数据

• 中国大陆晶圆制造设备销售额：2019年约134.5亿美元，占全球23.7%。
• 国产半导体设备销售额：2019年约60亿元，同比增长约30%。
• 科磊半导体2019年收入：约46.65亿美元，同比增长10%。
• 国内前道检测设备支出预测：2020年约18亿美元，2021年约17.3亿美元。

结论

在全球半导体行业上行周期和国内政策支持下，中国大陆半导体设备市场迎来快速发展期。科磊半导体作为全球龙头，占据重要市场份额，而国内企业通过技术突破和政策扶持，正逐步在前道检测设备领域实现进口替代，未来有望迎来更大增长空间。