20231127-中州国际证券-港股晨报_11页_611kb

市场概要

• 港股表现：恒生指数全日收跌351点，跌幅1.96%。国企指数跌2.10%，科技指数跌2.24%。大市成交额881亿港元，市场观望情绪浓厚。
• 外盘动态：美股道指微涨0.33%，标普500和纳指持平或小幅下跌；A股上证跌0.68%，深证跌0.94%。
• 宏观因素：政策方面，央行维持LPR不变；房地产政策优化，如深圳调整首套房首付比例；中东及地缘局势等全球事件影响市场情绪。
• 欧美市场：欧元区PMI数据不及预期；美联储维持利率不变，强调将继续收紧货币政策。

资产配置重点

• ETF追踪：
  • 石油相关股票受OPEC+产量会议前景影响，国际油价周线跌幅显著。
  • 科技股如网易（9999HK）因业务扩展和财务活跃获得资金关注度提升。
  • 房地产股票动态，万科评级下修为市场信号。
• 美元债追踪：
  • 投资级债券受房企白名单政策提振，中资美元债整体增持，房企板块反弹明显。
  • 高收益债受此带动，雅居乐、碧桂园等象征性反弹。

模拟投资组合特点

• 港股精选：10只股票组合，低相关性、高分散性，涵盖高增长、稳定派息与防御性股票。
• 美股精选：同样结构分散，侧重ETF多市场多行业。

重点公司与个股

• 网易（9999HK）：第三季度业绩亮眼，收入、利润双增长；拟回购股份，估值低于近五年均值，但在市场不确定性下宜谨慎评估。

新股动态

• 主要待发股：国鸿氢能、KCASH集团、升辉清洁、德康集团，其中国鸿氢能和德康集团融资额高，新股上市热度一般。

美联储最新姿态

• 决议：维持利率在5.25%-5.50%区间不变。
• 消息核心：官员不排除未来进一步加息，强调将在一段时间维持限制性利率环境。

美元债走势

• 短期通胀预期：美国消费者预期通胀上升，可能推动将迎来货币政策维持较高利率的操作。
• 中资债券：投资级债券市场总体平稳，房企白名单利好；高收益债券波动性伴随政策变例如中资房企评级调整、潜在反弹。

版权与风险提示

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