20221116-中州国际证券-港股晨报_8页_611kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概览
港股市场近期整体表现有所回升，恒生指数在11月11日及8月24日的政策利好推动下，反复升至近18300点水平。同时，A股市场也呈现上涨趋势，沪综指与深成指分别上涨1.64%和2.14%。港股主要指数如H股指数、科技指数等也有不同程度的上升。
主要观点
- 市场情绪改善：内地放宽防疫措施及出台多项救市政策，对市场情绪起到积极提振作用。
- 政策影响显著：中国政府在不同时间点推出的多项经济刺激政策，如16条救房市措施、一揽子稳经济政策等，对港股及A股市场形成支撑。
- 外围因素影响：美联储加息预期降温，美国通胀数据回落，带动美股上涨，但地缘政治紧张局势仍对市场构成压力。
- 港股表现分化：部分个股如碧桂园服务、阿里健康等表现突出，而信义玻璃、碧桂园等则表现较差，显示市场对不同行业及公司的反应不一。
- 估值低位：华虹半导体的市盈率（TTM）处于五年低位，显示其估值被市场低估，具有投资潜力。
- 新股动态：凌雄科技计划于11月24日上市，规模较小，市场热度可能不高。
- 美元债市场：投资级美元债利差收窄，高收益板块表现分化，部分地产公司因配股新闻而上涨。
关键信息
各市场指数表现
| 市场 | 收盘点数 | 涨跌幅（日） | 年初至今涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 18,343 | 4.1% | -21.6% |
| H股指数 | 6,269 | 4.8% | -23.9% |
| 上海综合指数 | 3,134 | 1.6% | -13.9% |
| 深证成份指数 | 11,351 | 2.1% | -23.6% |
| 沪深300指数 | 3,866 | 1.9% | -21.7% |
| 俄罗斯RTS指数 | 1,170 | 1.0% | -26.7% |
| 巴西IBOVSPA指数 | 113,161 | 0.8% | 8.0% |
| 日经指数 | 27,990 | 0.1% | -2.8% |
| 韩国综合指数 | 2,480 | 0.2% | -16.7% |
| 富时新加坡指数 | 3,275 | 0.4% | 4.9% |
| 道琼斯指数 | 33,593 | 0.2% | -7.6% |
| 标普500指数 | 3,992 | 0.9% | -16.2% |
| 纳斯达克指数 | 11,358 | 1.4% | -27.4% |
恒生指数成份股表现排名
| 股票名称 | 收盘价 | 涨跌幅（日） | 年初至今涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 碧桂园服务(6098) | 19.74 | 18.2% | -57.2% |
| 阿里健康(0241) | 5.72 | 14.4% | -13.2% |
| 阿里巴巴-SW(9988) | 78.90 | 11.0% | -33.6% |
| 信义玻璃(0868) | 14.54 | -2.9% | -20.3% |
| 碧桂园(2007) | 3.20 | -1.8% | -52.6% |
| 东方海外国际(0316) | 134.00 | -1.1% | -1.3% |
港股主要指数概览
| 指数 | 成交金额（亿港元） | PE | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 2,050.9 | 8.9 | 0.89 |
| H股指数 | 937.2 | 8.1 | 0.81 |
| 科技指数 | 659.0 | 46.0 | 2.36 |
港股精选模拟组合表现
| 股票代码 | 股票名称 | 纳入日期 | 收盘价 | 纳入时股价 | 纳入后表现 | 相对恒指表现 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0939.HK | 建设银行 | 2022年1月5日 | 4.65 | 5.10 | -8.78% | 12.46% |
| 0941.HK | 中国移动 | 2022年10月20日 | 49.30 | 50.05 | -1.50% | -12.59% |
| 0005.HK | 汇丰控股 | 2022年6月17日 | 44.70 | 49.12 | -9.00% | 3.00% |
| 1880.HK | 中国中免 | 2022年9月20日 | 175.00 | 181.00 | -3.31% | -2.11% |
| 1299.HK | 友邦保险 | 2022年6月17日 | 75.80 | 77.22 | -1.83% | 10.17% |
| 0883.HK | 中国海洋石油 | 2022年6月17日 | 10.48 | 9.91 | 5.76% | 17.77% |
| 0293.HK | 国泰航空 | 2022年10月11日 | 7.67 | 8.35 | -8.14% | -14.69% |
| 1929.HK | 周大福 | 2022年9月20日 | 15.88 | 15.38 | 3.25% | 4.45% |
| 1088.HK | 中国神华 | 2022年9月5日 | 22.45 | 24.80 | -9.48% | -3.77% |
| 2840.HK | SPDR金ETF | 2022年6月17日 | 1299.00 | 1339.00 | -2.99% | 9.02% |
| 平均 | -3.60% | 2.37% |
华虹半导体业绩点评
- 业绩强劲：截至2022年9月30日止第三季度，华虹半导体收入按年增长39.5%，至6.3亿美元，毛利率提升至37.2%，母公司股东应占溢利增长104.5%，至1.04亿美元。
- 业务结构：晶圆收入占比达95.0%，其中8吋晶圆收入占比61.0%，12吋晶圆收入占比39.0%，且12吋晶圆收入占比较去年同期增加8.7个百分点。
- 地区分布：中国仍是其主要收入来源，占比达71.8%，但较去年同期略有下降。
- 估值分析：当前市盈率（TTM）约为9.1倍，处于过去五年低位，具备一定投资价值。
新股动态
- 凌雄科技：计划于11月24日上市，发售价范围为7.60-8.74港元，每手300股，入场费约2,648.42港元，最大集资额约4.65亿港元，料市场热度较低。
美元债市场
- 投资级债券：中资美元债投资级板块利差收窄，部分地产及科技公司债券表现分化。
- 高收益债券：碧桂园等地产公司因配股新闻带动债券价格上涨，但部分公司出现获利回吐。
- 昨日新定价债券：中金公司发行3年期债券，票息为5.42%，规模为6.5亿美元。
投资评级说明
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行业投资评级：
- 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
- 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。
-
公司投资评级：
- 买入：公司股价潜在涨幅15%以上；
- 增持：公司股价潜在涨幅5%至15%；
- 中性：公司股价潜在涨幅-5%至5%；
- 减持：公司股价潜在涨幅5%至15%；
- 卖出：公司股价潜在跌幅-15%以上。
风险与免责声明
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