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红塔早报总结

核心内容概览

红塔早报为期货市场提供多板块的投资策略分析，涵盖金融、有色、油脂油料等主要品种。报告从基本面和技术面两个角度出发，对各品种进行综合研判，并给出相应的操作建议。

投资策略概览

各板块分析

金融板块

• 市场表现：上证指数下跌0.54%，缩量；创业板七连跌；北向资金净卖出8亿元。
• 领涨与领跌行业：煤炭、种业领涨；酒店餐饮、青海板块、运输服务、旅游领跌。
• 期指表现：
  • IF2209收4043.6，跌0.95%（基差0.1点）
  • IH2209收2736.8，跌0.98%
  • IC2209收6115.0，跌0.46%
• 十年期国债：收101.685，涨0.23%
• 基本面：
  • 国常会支持住房及汽车消费
  • 猪价低、饲料贵，三大猪企上半年亏损150亿元
  • 国内航线燃油附加费二次下调，每张机票便宜20元
  • 欧元区CPI同比初值为9.1%，高于预期；德国电价突破1000欧元
  • 欧央行可能加息，市场预期转向75个基点
  • 国家能源集团日发电量连续4天突破40亿度
• 技术面建议：30分钟30、60均线呈空头排列，短线调整，建议观望。

有色板块

• 铜：7月铜矿砂及其精矿进口量环比减少7.77%，同比增加0.62%；精炼铜进口量环比下滑19.82%，同比增长11.25%。
• 铝：四川限电导致100余万吨电解铝产能停产，复产需时间；铝下游加工企业开工率继续下滑至65.4%。
• 锌：7月精炼锌进口量环比减少17.09%，同比下降93.94%；锌矿砂及其精矿进口量环比下滑0.27%，同比增加4.20%。
• 镍：国内减产但印尼回流，供应过剩；镍中间品进口同比大增，7月镍巯进口27万吨，镍湿法中间品进口8.98万吨。
• 技术面建议：沪铜指数跳空下挫，量能放大，短线下跌趋势渐成，建议逢高做空。
• 库存与需求：库存偏紧，社库、保税库、LME分别去库295吨、1750吨、1068吨；需求整体偏差，现货升水下跌。

油脂油料板块

豆油

• 装运情况：美国累计装运74万吨，巴西918万吨，阿根廷53万吨，南美合计442万吨。
• 到港预测：9月预计到港650-660万吨，10月700-720万吨，11月可能达1050-1080万吨。
• 技术面建议：上方支撑位已破位，下方支撑效果待观察，不建议盲目追空，整体震荡偏弱，建议观望。

棕榈油

• 政策信息：印尼公布9月1日-15日期间毛棕榈油参考价为929.66美元/吨，出口税为74美元/吨。
• 技术面建议：支撑已破位，需等待后续确认，可少量逢高试空，设置好上方止损线，目标在下方下一个支撑位。

豆粕

• 价格走势：8月31日，油厂豆粕报价普遍上涨10-30元，江苏地区主流报价4400-4450元/吨，10-11月基差报m2301+540。
• 技术面建议：豆粕已到达下方强力支撑位，支撑力度强，不建议继续追空，后续可能震荡偏弱，建议多看少动，观望为主。

菜粕

• 技术面建议：菜粕也到达下方强力支撑位，支撑力度强，不建议追空，但无明显反弹迹象，后续可能震荡偏弱，建议观望。

玉米

• 价格情况：8月31日，东北三省及内蒙新玉米主流收购均价2612元/吨，华北黄淮2751元/吨，港口平舱价上调10元/吨。
• 技术面建议：玉米建议观望，待趋势明朗后再操作。

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