2024-01-08-上海清算所-_会员通讯_第130期（2023年三季度）_-_业务分析_21页_2mb

上海清算所业务分析总结

集中清算业务整体表现

2023年9月，上海清算所集中清算业务总规模为48.9万亿元，同比下降6.9%。其中，中央对手清算规模为12.9万亿元（占比26%），同比下降17.2%；其他集中清算规模为36万亿元（占比74%），同比下降2.6%。前三季度累计清算规模490万亿元，同比增长16.5%，中央对手清算占比保持在28%左右。

中央对手清算细节

• 产品分布：外汇清算占主导（75.64%），利率互换（21.32%）和债券净额清算（2.77%）占比突出。2023年9月利率互换名义本金2.74万亿元，同比增31.2%；外汇即期待结算余额927.6亿元。
• 代理清算：前三季度代理清算占比约10%，2023年9月达9.4%。

其他集中清算细节

• 主要以债券全额清算为主，2023年9月规模36万亿元，同比下降2.6%；前三季度累计规模353.8万亿元，同比增长15.9%。产品中债券全额清算占比99%。

债券业务运行分析

发行与托管

2023年9月发行登记面额3.1万亿元，环比下降3%。截至三季度末，共托管债券3.3万只，托管余额33.6万亿元，同比增长6%。非法人类产品和存款类金融机构为主要持有者。

清算与结算

2023年9月为32.9万笔债券交易提供清算，面额合计36万亿元，同比增长16.5%。净额清算面额0.4万亿元（占比1.1%），全额清算35.6万亿元。现券日均换手率上升，政策性银行金融债需求强劲。

其他关键指标

• 信用风险缓释工具：三季度创设名义本金316.9亿元，同比增长33%。
• 投资者结构：存款类金融机构占比29.47%，非法人类产品占比55.74%。

总体显示，上海清算所业务规模总体增长，但中央对手清算下跌明显，债券业务以外汇和利率互换为主导。